20210621-宝城期货-宏观策略早报_20页_903kb

研究创造价值总结

核心内容概述

本报告为宝城期货金融研究所发布的宏观策略早报，涵盖宏观经济数据、商品市场动态、财经新闻、股票市场要闻、金融及产业信息等内容，旨在为投资者提供市场分析和投资参考。

主要观点与关键信息

一、宏观数据速览

• 全社会用电量：2021年4月累计同比为19.12%，较2021年5月当月同比21.24%有所下降，去年同期为-4.74%。
• 工业增加值：2021年5月当月同比为8.80%，较上期9.80%有所回落，去年同期为4.40%。
• 固定资产投资：2021年5月累计同比为15.40%，低于预测值16.39%，较上期19.90%下降，去年同期为-6.30%。
• M2同比：2021年5月为8.30%，较去年同期11.10%有所回落。
• CPI同比：2021年5月为1.30%，较去年同期2.40%明显下降，显示通胀压力有所缓解。
• PPI同比：2021年5月为9.00%，较去年同期-3.70%大幅回升，反映工业品价格持续上涨。
• 服务业与制造业PMI：财新服务业PMI经营活动指数为55.10%，官方非制造业PMI商务活动指数为55.20%，官方制造业PMI为51.00%，整体显示经济活动温和扩张。

二、商品市场动态

1. 金属市场

• LME金属：期铜、期锌、期锡下跌，期镍、期铅上涨，整体呈现涨跌不一态势。
• 黄金与白银：COMEX黄金期货收跌0.61%，COMEX白银期货收跌0.04%，受美元指数上涨影响。
• ETF持仓：全球最大白银ETF持仓减少118.25吨，黄金ETF持仓增加。

2. 煤焦钢矿

• 铁矿石指数：62%铁矿石指数报217.30美元/吨，环比下跌1.59%。
• 黑色系期货：焦炭、焦煤、铁矿石、动力煤、螺纹钢、热轧卷板全线下跌。
• 能源化工品：国际油价上涨，LPG、塑料、20号胶上涨，苯乙烯、沥青、乙二醇下跌。

3. 农产品

• CBOT农产品：大豆、玉米、小麦期货均上涨。
• ICE农产品：原糖下跌，棉花、咖啡上涨，可可下跌。

三、财经新闻汇编

1. 公开市场

• 央行操作：6月18日开展100亿元逆回购操作，中标利率为2.20%。
• 流动性管理：央行保持流动性合理充裕，市场无需过度担忧流动性收紧。
• 债券市场：国债期货全线收涨，信用债收益率上行，部分企业债券大幅下跌。

2. 债市综述

• 超储率：5月超储率约为1.4%，显示市场流动性压力不大。
• 美债收益率：10年期美债收益率下跌6.8个基点，对国内债市影响有限。
• 国债发行：财政部50年期国债中标收益率高于预期，但久期过长，影响有限。

3. 汇市速递

• 人民币汇率：在岸人民币兑美元收盘报6.4408，中间价调贬63个基点。
• 美元指数：创去年四月以来最大周涨幅，非美货币全线下跌。

四、股票市场要闻

1. 国内股市

• 格力电器：发布员工持股计划，员工认购价格为27.68元/股，最新股价为53.68元/股。
• A股市场：增量资金入场缓慢，市场将逐步回归盈利驱动。
• 解禁压力：本周A股54亿股解禁，市值合计1136.4亿元。
• 新股申购：本周将有12只新股申购，部分具有“肉签”潜质。

2. 金融板块

• 基金通2.0：有望实现场外投资者参与场内基金交易。
• ESG投资：热度持续，ESG投资基金数量达160只，规模超1600亿元。

3. 产业动态

• 比特币挖矿：四川全面断电整治，比特币矿工损失惨重。
• 水泥行业：传统旺季未达预期，水泥价格及利润未显著提升。
• 尿素价格：从1833元/吨涨至2700元/吨，主要受供应和需求影响。

宝城期货营业部信息

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