私募市场2023年2月月报：新发私募规模明显增加，量化多头策略收益居首-20230324-招商证券-33页_1mb

报告摘要

新发私募规模明显增加，量化多头策略收益居首

核心内容概览

2023年2月，中国私募基金市场呈现规模增长与策略分化并存的态势。新备案私募证券基金数量有所下降，但备案规模显著上升，达到278.19亿元，环比增长82.77%。同时，量化多头策略在2月表现突出，收益为0.72%，成为业绩最好的策略。此外，相对价值和债券策略也取得正收益，展现出一定的抗跌属性。从长期来看，量化多头和管理期货策略表现较为优异，近三年收益均在35%以上。

主要观点

私募市场规模增长：截至2023年2月末，存续私募证券投资基金数量达95,737只，总规模为5.64万亿元，环比上升0.37%，但同比下降11.14%。
百亿私募发行活跃：2月共有57家百亿私募管理人发行产品，合计发行202只，占全市场发行数量的9.9%。其中，凌顶投资以36只产品位列全市场发行第一，卓识投资和桥水(中国)投资分别发行17只和14只产品。
市场表现分化：2月A股市场呈现分化格局，中证500和中证1000分别上涨1.09%和2.21%，而沪深300下跌2.10%。债券市场震荡，中证全债上涨0.20%。商品市场整体下跌，南华商品指数、ICE布油和COMEX黄金分别下跌0.83%、2.83%和5.66%。
策略收益表现：量化多头策略收益居首，达0.72%；相对价值和债券策略也获得正收益；主观多头策略整体表现不佳，多数策略收益为负。从长期来看，量化多头和管理期货策略收益表现突出。
行业表现不一：通信、轻工制造、纺织服装和计算机等行业涨幅超过5%，而电力设备及新能源行业跌幅居前，受电车数据走弱和海外需求担忧影响。

关键信息

一、私募基金行业情况

规模变化：2月存续私募证券投资基金数量和规模持续上升，环比增长0.37%，但同比下降11.14%。
发行情况：2月新备案私募证券基金数量为1,877只，环比减少393只，但备案规模显著增加，达278.19亿元。

二、私募基金业绩表现

市场表现回顾：A股市场风格偏向中小盘，1000指增、500指增策略表现较好。债券市场窄幅震荡，商品市场整体下跌。
策略收益：量化多头策略收益最高，为0.72%；相对价值和债券策略也表现较好；主观多头、宏观策略、管理期货等策略收益为负。
绩优管理人：部分主观多头、股票多空、沪深300增强、中证500增强、相对价值、债券策略、组合基金和复合策略管理人2月收益较高，如盈泽投资、乾弘久盛资产、阿尔法喵资本等。
百亿私募管理人分布：全市场共有112家百亿私募管理人，其中上海占比最高，达46%。主观多头策略占多数，但量化多头、债券策略、相对价值和复合策略也占据一定比例。