2017年-普华永道中国_掌控风险把握机遇力拔头筹_8页_2mb

掌控风险，把握机遇，力拔头筹航空金融及租赁总结

核心内容

航空金融及租赁行业正面临诸多挑战，包括新会计准则的实施、监管合规、税务筹划、法律风险以及风险管理等方面。这些挑战不仅影响财务报表和商业模式，还对租赁公司的战略决策、融资方式和运营效率提出了更高要求。与此同时，行业也蕴含着丰富的机遇，尤其是在跨境业务拓展、产品创新和合规管理方面，专业机构能够为客户提供全面、高效的解决方案。

主要观点

1. 新会计准则的影响

• 新租赁会计准则要求承租人将几乎所有租赁资产确认至资产负债表，导致财务指标发生重大变化。
• 承租人可能调整租赁策略，如缩短租赁期限、使用更多可变租金或人民币计价。
• 出租人需相应调整商业模式与定价策略，重新评估法律架构（如合资公司、特殊目的实体）。

2. 风险管理与合规

• 需要满足境外监管要求，防范监管与合规风险。
• 面对国别风险与信用风险，需加强监测和管理。
• 多元化融资渠道是应对利率、汇率风险的重要手段。
• 飞机资产减值及残值管理成为关键议题。

3. 税务挑战

• 飞机租赁业务在亚洲市场发展迅速，未来需要大量本土税务、法律及租赁管理专家。
• 跨境税务架构复杂，需具备国际税务知识与实务经验。
• 后BEPS时代，国际反避税趋势加剧，需关注双边税收协定的适用性。
• 税务团队需具备全球视野与本地化服务能力，为客户提供多语言、多地区税务支持。

4. 法律风险

• 跨境飞机融资与租赁交易结构复杂，需专业法律团队梳理合同，识别潜在法律风险。
• 法律团队需与会计、税务专业人士协同，寻找解决方案。
• 瑞柏律师事务所作为普华永道成员机构，拥有全球法律网络，支持境内租赁公司拓展国际市场。

关键信息

会计咨询

• 普华永道会计咨询服务部拥有资深专业人员，熟悉境内外会计准则变化。
• 支持客户应对新会计准则带来的影响，包括财务指标评估、合同谈判、系统更新等。
• 与财政部、证监会等监管机构保持紧密联系，提供最新准则解读与实施建议。

飞机租赁风险管理咨询

• 提供全面风险管理诊断与对标分析，涵盖信用风险、利率汇率风险、操作风险、资产与残值管理。
• 协助制定“客制化”风险管理工具和对冲策略，提升公司财务稳定性。
• 结合融资渠道与币种，分析汇率波动影响，设计对冲方案。

评估咨询

• 提供专业的估值服务，涵盖股权转让、商誉/长期资产减值测试、金融工具公允价值计量等。
• 采用收益法（现金流量折现法）进行估值，分析航空公司关键价值驱动因素。
• 考虑航油价格、汇率风险、套期保值等外部因素，提升估值准确性。

税务服务

• 分为税务分析和建议及合同审阅两大阶段，覆盖融资、交易和租赁各环节。
• 分析预提税、税收协定适用性、转让税、关税、租赁平台企业税政策等。
• 可协助构建财务模型，计算IRR、NPV、ETR等关键指标，辅助财务决策。

法律服务

• 提供飞机融资与租赁交易结构设计、法律尽职调查、合同起草、法律意见书、所有权及抵押权登记等服务。
• 涉及多种交易模式，包括日本税务租赁、法国经营性租赁、美国进出口银行担保等。
• 支持争议解决与飞机取回等法律事务，保障客户权益。

我们的服务

• 会计咨询：支持新会计准则下的财务处理与策略优化。
• 风险管理咨询：提升飞机租赁公司的风险管理与资产运营能力。
• 评估咨询：为股权转让、减值测试等提供专业估值服务。
• 税务服务：涵盖融资、交易和租赁全流程税务分析与合同审阅。
• 法律服务：提供交易结构设计、法律尽职调查、合同起草及争议解决支持。

我们的团队