智能汽车产业深度研究报告：智能电动变革已至，百年产业秩序重塑_143页_7mb

智能电动汽车行业深度研究报告总结

核心内容概述

本报告分析了智能电动汽车作为能源变革与信息变革交汇点的重要意义，指出其将成为继PC和智能手机后的第三代智能移动终端，重新定义人类出行方式。智能电动汽车的快速发展不仅推动了电动化，也开启了智能化的下半场竞争，涉及智能驾驶和智能座舱两大核心领域。

主要观点

• 智能元年开启：2021年是智能电动汽车的元年，电动化与智能化双轮驱动行业发展。
• 电动化为智能化最佳载体：电动化推动整车电子电气架构向集中式演进，为智能驾驶和智能座舱提供技术基础。
• 智能驾驶与智能座舱：智能驾驶以数据积累为核心，智能座舱以生态构建为核心，两者均有望实现快速渗透。
• 产业链格局重塑：科技互联网企业、传统车企和新势力共同参与，推动产业链地位前移，提升中国零部件产业竞争力。

智能驾驶

核心要素与技术路径

• 技术路径：分为渐进式（传统车企为主）和跨越式（科技公司为主）。
• 技术方案：包括单车智能（融合多传感器）和V2X（车与万物互联）。
• 技术突破：数据积累加速智能驾驶技术突破，L3自动驾驶逐步导入，L4、L5有望在特定场景率先落地。

技术发展趋势

• 传感器技术：激光雷达、车载摄像头、毫米波雷达等技术将广泛应用，其中激光雷达因高精度成为高阶自动驾驶的关键。
• 算力需求：随着自动驾驶级别提升，算力需求显著增加，大算力芯片和计算平台成为核心。
• 产业链投资机会：包括传感器、芯片、域控制器、高精地图等环节。

智能座舱

核心定义与意义

• 智能座舱：作为智能汽车的“第三空间”，是驾乘体验升级的核心载体。
• 发展优势：实现难度低、性价比高，短期渗透速度快。
• 技术架构：随着整车EE架构从分布式向集中式演进，智能座舱将实现软硬解耦与多屏高效互动。

核心组件与趋势

• 硬件：包括天幕玻璃、HUD、车载娱乐系统、智能内饰灯等。
• 软件与操作系统：智能座舱与PC高度相似，操作系统是核心，科技巨头具备生态构建优势。
• 市场渗透：预计未来几年将快速渗透，成为消费者购车的重要考量因素。

产业格局与趋势

产业格局重塑

• 科技巨头入局：华为、百度、小米、大疆等科技企业加速布局智能电动汽车领域。
• 传统车企转型：特斯拉、大众、丰田、吉利、比亚迪等企业加速电动化和智能化转型。
• 产业链变化：Tier0.5级供应商出现，产业链地位前移，中国零部件企业有望实现全球化崛起。

投资建议

• 整车：关注具备电动平台爆款车型的车企及产业链。
• 智能驾驶：重点布局传感器、芯片、域控制器及高精地图相关企业。
• 智能座舱：关注天幕玻璃、HUD、车载信息娱乐系统等增量部件。

市场与政策

中国新能源汽车市场

• 政策驱动转向市场驱动：2021年新能源汽车销量同比增长201.5%，渗透率提升至9.3%。
• 销量预测：预计2025年中国新能源汽车销量将达638.9万辆，全球新能源汽车销量达1381.5万辆。
• 渗透率提升：中国新能源汽车渗透率持续提升，2020年全球新能源汽车渗透率3.9%，预计2025年全球渗透率将达20%。

全球新能源汽车市场

• 中国领先：2020年中国新能源汽车全球销量占比达55%，预计2025年全球新能源汽车销量将达2100万辆。
• 各国发展差异：中国新能源汽车市场已进入市场驱动阶段，而欧美日仍处于政策驱动阶段，尤其日本因HEV技术成熟，新能源渗透率仍较低。

技术路线与车型

主流技术路径

• 纯电动：以动力电池为动力，电机驱动车轮，存在里程焦虑，但驾驶体验好，智能化潜力大。
• 增程式：无里程焦虑，不依赖充电桩，经济性优于纯电，但技术难度较低。
• 插电式混动：可油可电，经济性最好，但技术复杂度高。

车型发展趋势

• 特斯拉：Model 3、Model Y成为爆款，未来仍有降价空间，智能化技术领先。
• 新势力：蔚来、小鹏、理想等均推出爆款车型，产品矩阵不断丰富。
• 自主品牌：比亚迪、吉利、长城等车企在电动化和智能化方面均有明显布局。

风险提示

• 汽车行业景气度不及预期
• 电动汽车渗透率不及预期
• 政策推进不及预期
• 自动驾驶技术发展不及预期
• 智能座舱渗透率不及预期

结论

智能电动汽车正在重塑百年汽车产业秩序，其作为电动化与智能化的结合体，将成为未来出行的重要载体。随着技术进步和市场驱动，新能源汽车渗透率将持续上升，智能驾驶与智能座舱将推动行业向更高层次发展，为投资者和产业参与者带来巨大机遇。