20221030-东证期货-外汇期货周度报告_联储转向预期升温_美元指数短期震荡_12页_3mb

文档总结

核心内容概述

本周全球市场整体呈现震荡态势，美元指数下跌1.12%至110.7，非美货币多数反弹。股市风险偏好回升，标普500指数上涨3.95%，A股下跌4%。美债收益率回落至4%，黄金价格微跌0.8%，布伦特原油价格上涨3.6%至95.1美元/桶。欧美经济数据疲软，制造业和服务业PMI均低于预期，显示需求降温，市场对经济衰退的预期持续增强。尽管美联储11月加息预期仍为75个基点，但12月加息预期有所下降，显示货币政策转向的迹象。然而，基本面的下行压力限制了股市的上涨空间，熊市尚未结束。

主要观点与关键信息

全球市场走势

• 美元指数：本周下跌1.12%，至110.7，非美货币多数反弹。
• 股市：全球股市多数上涨，标普500指数上涨3.95%，A股下跌4%。
• 债券市场：美债收益率降至4%，全球主要国家债券收益率多数下行。
• 黄金：现货黄金价格下跌0.8%，至1645美元/盎司。
• 原油：布油价格上涨3.6%，至95.1美元/桶，现货商品指数收跌。

经济数据与市场预期

• PMI数据：美国10月制造业PMI首次跌破50，降至49.9，服务业PMI初值为46.6，均低于预期。
• GDP数据：美国三季度GDP年化季环比初值为2.6%，高于预期，但结构不佳，内需回落。
• 欧洲央行：如期加息75个基点至2%，但未来加息预期偏鸽派，强调经济衰退风险。
• 日本央行：维持宽松政策，未进行加息，成为主要经济体中少数坚持宽松的央行。

联储转向预期

• 市场对美联储11月利率会议的加息预期为75个基点，但12月加息预期已降至50个基点。
• 尽管存在转向预期，但通胀压力尚未明显缓解，美联储短期内难以超预期转鸽。
• 市场风险偏好回升，但受限于经济基本面的下行压力，股市上涨空间有限。

外汇市场动态

• 非美货币：欧元、英镑等非美货币多数反弹，离岸人民币下跌0.52%。
• 大宗商品货币：韩元、新西兰元等涨超1%，加元、澳元等也有上涨。
• 避险货币：日元和瑞郎微涨，反映市场避险情绪。

下周重要事件提示

风险提示

• 市场风险：若美国经济增速超预期，当前交易逻辑可能发生变化。
• 走势评级：

  走势	短期（1-3个月）	中期（3-6个月）	长期（6-12个月）
  强烈看涨	上涨15%以上	上涨15%以上	上涨15%以上
  看涨	上涨5-15%	上涨5-15%	上涨5-15%
  震荡	振幅-5%-+5%	振幅-5%-+5%	振幅-5%-+5%
  看跌	下跌5-15%	下跌5-15%	下跌5-15%
  强烈看跌	下跌15%以上	下跌15%以上	下跌15%以上

机构信息

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