20160912-申万宏源研究_香港_-每日资讯_12页_496kb

香港市場摘要

核心內容

• 恆指 連升兩週，週五收報 24099.70，升 180.36 點或 0.8%，國企指數收報 10057.97，升 49.76 點或 0.5%。
• 大市成交額 创一年新高，達 1168.02億港元，較上一交易日增加約 51%。
• 美元/港元 為 7.7569，美元/人民幣為 6.6850。
• 利率 方面，香港最優惠利率為 5.00%，拆息（隔夜）為 0.07%，拆息（3個月）為 0.58%。美國10年債券利率為 1.67%，聯邦基金利率為 0.50%。
• 企業消息：復星醫藥宣布參與建峰化工的重大資產重組，將間接持有重慶醫股股份。
• 新股資訊：澳至尊以每股 0.55元 定價上市，集資淨額為 7000萬元；易綽以每股 0.15元 定價上市，發售所得款項淨額約為 6380萬元。

主要觀點

• 港股表現：受中國內地開放險資買港股的影響，港股成交額大幅增加，顯示市場活躍。
• 美元走強：聯儲局加息預期提高，導致美元走強，對港股造成一定壓力。
• A/H股溢價：A/H股溢價對照表顯示不同行業的港股與A股市場存在明顯差異，如航空、電力、金融等行業的港股相對A股處於溢價狀態，而部分行業如汽車、煤礦則處於折價。
• ETF表現：十三大成交最活躍ETF中，香港盈富基金表現最佳，升幅為 1.22%，而部分ETF如南方東英中國創業板指數ETF表現較差，跌幅為 1.04%。
• 港股ADR：部分港股ADR表現較差，如中國海洋石油ADR較港股溢價 -3.06%，顯示市場對港股的認可度有所下降。

關鍵信息

• 港股ADR表現：

  • 汇丰控股有限公司：ADR較港股溢價 -0.95%
  • 中国移动：ADR較港股溢價 -2.41%
  • 中国人寿：ADR較港股溢價 -0.97%
  • 中国海洋石油：ADR較港股溢價 -3.06%
  • 中国石化：ADR較港股溢價 -2.47%

• 商品市場：

  • 紐約期油價格下跌 3.7%，收市報 45.88美元。
  • 現貨黃金價格下跌 1.1%，收市報 1333.3美元。
  • LME3月期銅、鋁、鋼價格均下跌，分別為 -0.7%、-0.8%、0.0%。

• 經濟數據：

  • 本週將公佈中國及美國多項重要經濟數據，包括CPI、PPI、外資流入、M0/M1/M2供給、工業生產、零售銷售等。
  • 美國將公佈消費信貸、進口物價指數、經常帳餘額、失業救濟金申請人數等數據。

美國市場摘要

核心內容

• 道瓊斯指數 場內收報 18085.45，跌 394.46 點或 2.1%，跌破50天線。
• 納斯達克指數 收報 5125.91，跌 133.57 點或 2.54%。
• 標普500指數 場內收報 2127.00，跌 53.00 點或 2.45%。
• VIX恐慌指數 升 39% 至 17.5，顯示市場情緒偏負面。
• 利率：美國10年債券利率為 1.67%，聯邦基金利率為 0.50%。

主要觀點

• 市場走勢：美股三大指數顯著下挫，因市場對加息預期強化。
• 經濟數據：近期美國經濟數據表現不佳，如進口物價指數下跌，零售銷售疲軟，可能影響市場情緒。
• 聯儲局預期：部分聯儲局官員強調應盡快加息，避免經濟過熱，導致美元走強。

商品市場摘要

核心內容

• 油價：因供應過剩和加息預期，油價上週五下跌，紐約期油跌 3.7%，布蘭特期油跌 4.0%。
• 黃金：受美元走強影響，黃金價格下跌 1.1%。
• 銅價：LME3月期銅價格下跌 0.7%。
• 鋁價：LME3月期鋁價格下跌 0.8%。
• 鋼價：LME3月期鋼價格持平。

主要觀點

• 油價走勢：市場對供應過剩的預期未變，導致油價下跌。
• 黃金走勢：美元走強導致黃金價格下跌。
• 商品市場情緒：市場對加息的擔憂導致資金流出風險資產，商品市場表現疲軟。

未來一週重點關注

• 經濟數據：包括中國的CPI、PPI、外資流入、M0/M1/M2供給、工業生產、零售銷售等。
• 公司業績：關注港股及國企指數成分股的業績公布及除淨/派息安排。
• 市場情緒：美元走強及加息預期可能影響港股走勢，但內地資金仍可能流入港股。

總結

• 港股表現強勁：受內地政策利好影響，成交額創一年新高，但受美元走強影響，可能短線回落。
• A/H溢價：不同行業表現不一，部分行業港股相對A股處於溢價，部分則折價。
• 美股下跌：因加息預期強化，三大指數均顯著下跌。
• 商品市場：油價下跌，黃金、銅、鋁價格也有所下跌，市場情緒偏負面。
• 經濟數據：本週將公佈中美多項重要經濟數據，可能影響市場走勢。