20230524-国泰期货-国债期货_债市短期触顶_震荡走势将重开_3页_906kb

国债期货市场分析总结

市场表现

• 国债期货收盘集体上涨，各期限主力合约涨幅在0.8%-2.1%之间，国债期货指数下跌0.12点，中短期方向看空。
• 现券端收益率整体下移，国债各期限收益率分别下移296BP、223BP、170BP和75BP。
• 信用债收益率也出现下移，AAA评级中期票据收益率下移55-259BP。

资金面

• 货币市场资金价格出现下降，隔夜shibor、7天shibor、14天shibor均下跌，银行间质押回购成交量大幅减少。
• 北向资金大幅净卖出80亿元，内资资金整体流出。

宏观动态

• 当日央行开展20亿元7天期逆回购操作，市场实现零投放零回笼。
• 4月货币市场成交1442万亿元，同比增加，环比减少，利率水平整体趋稳。

市场展望

• 今日国债期货多因子模型信号显著转空，债市进入震荡行情，补跌可能性较高。
• 市场认为短期上行空间可能收窄，主力合约价格或已触顶。
• 接下来需关注经济数据变动方向，警惕不同期限合约间走势分化。

趋势强度

• 当日趋势强度-1，表明市场整体偏弱。
• 当前预测可能开启震荡走势，期限结构出现变化。

注：以上内容仅供参考，投资决策请自行谨慎作出。