20160225-富邦证券-富邦印度ETF伞型基金_42页_7mb

报告摘要

富邦印度ETF伞型基金投资分析总结

核心内容

富邦印度ETF伞型基金旨在提供台湾投资人多元化的投资工具，以追踪印度市场主要指数表现。该基金包括三档子基金，分别为印度NIFTY基金、印度NIFTY单日正向两倍基金及印度NIFTY单日反向一倍基金，皆采用汇率避险策略，以降低汇率波动对投资绩效的影响，提供更贴近NIFTY指数的回报。

主要观点

1. 全球核心：金砖国家首选

2016年全球经济增长动能主要来自新兴市场，印度NIFTY指数自2011年以来年化回报率高达6.76%，远高于其他新兴市场。
印度人口结构年轻，劳动力素质高，拥有与中国相似的发展潜力，预计人均GDP将加速迈向1万美元。
印度经济改革、莫迪新政推动消费信心与内需增长，使印度成为继中国之后下一个崛起的投资明星。

2. 印度投资五大亮点

天时：中国成长趋缓、美国景气复苏、商品与原油价格下跌。
地利：一带一路战略带来庞大基础建设商机。
人和：莫迪新政提升政府收入与基础建设投资，带动市场正向循环。
内需增长：印度消费者信心指数显著提升，国民消费与投资意愿增强。
外汇储备增加：印度外汇储备提升，增强央行干预汇率能力，有利资本市场的稳定。

3. 印度制造开启亚洲最大翻转故事

“Make In India”政策推动制造业发展，印度成为世界第七大汽车生产国及第四大汽车消费市场。
基础建设投资显著增加，包括电力、道路及公共与私人企业合作模式的建设。
印度正推动环保政策，如兴建数千万间厕所及发展再生能源，提升国家形象与经济结构。

4. 用对工具：印度投资So Easy

印度NIFTY指数是印度股市最具代表性的指标，涵盖65%市值，由50家大型企业组成。
基金采用汇率避险策略，降低汇率波动风险，提供更贴近指数的回报。
三档子基金分别对应正向、反向及两倍杠杆策略，适合不同投资需求。

关键信息

产品架构

印度NIFTY基金：投资于NIFTY指数成分股至少70%，并搭配期货部位，使基金净值回报率贴近NIFTY指数。
印度NIFTY单日正向两倍基金：每日调整基金曝险部位，使基金净值回报率贴近NIFTY指数的两倍表现。
印度NIFTY单日反向一倍基金：每日调整基金曝险部位，使基金净值回报率贴近NIFTY指数的反向一倍表现。
所有子基金均采用汇率避险策略，以降低汇率波动对基金表现的影响。

基金小档案

基金名称	富邦印度NIFTY基金	富邦印度NIFTY单日正向两倍基金	富邦印度NIFTY单日反向一倍基金
基金类型	指数股票型(ETF)	指数股票型(ETF)	指数股票型(ETF)
計價幣別	新台幣	新台幣	新台幣
標的指數	NIFTY指數	NIFTY正向2倍指數	NIFTY反向1倍指數
發行總面額	新台幣200億元	新台幣200億元	新台幣200億元
最低申購價金	单笔新台幣20,000元	单笔新台幣20,000元	单笔新台幣20,000元
每受益權單位發行價格	新台幣20元	新台幣20元	新台幣20元
收益分配	不分配	不分配	不分配
管理費	0.99%	0.99%	0.99%
保管费	0.26%	0.23%	0.23%
交易市场	台湾證券交易所(集中市場)	台灣證券交易所(集中市場)	台灣證券交易所(集中市場)
基金保管银行	中国信托商业银行	中国信托商业银行	中国信托商业银行
风险收益等级	RR5	RR5	RR5
基金经理人	李政儒	牟宗堯	郭修诚
风险提示	适合风险承受度较高、愿意积极投资的投资者	槓桿/反向型ETF，适合短期策略操作	槓桿/反向型ETF，适合短期策略操作

投资注意事项

三档子基金均为策略交易型ETF，不适合长期持有，仅适合追求单日回报的投资人。
投资前应详阅基金公开说明书，了解其风险与特性。
首次买卖需符合台湾证券交易所规定的合格投资人条件，并签署风险预告书。
基金净值回报率可能因市场波动及复利效应与指数产生偏差。
申購价格可能因汇率避险成本而与基金挂牌上市后的价格产生折/溢价。

汇率避险说明

印度NIFTY指数的回报率受汇率波动影响较大，因此基金采用汇率避险策略，以减少汇率风险。
汇率避险成本受外币利率差异及汇率商品报价等因素影响，可能增加基金追踪指数的误差。

风险与免责声明

本产品经金管会核准或同意生效，但不表示无风险。
基金经理公司不保证最低投资收益，亦不负责基金盈亏。
本文提及的经济走势预测不代表基金实际绩效。
基金风险及费用已揭露于公开说明书，投资人应详阅。
印度指数服务及产品有限公司（IISL）不保证NIFTY指数、正向两倍指数及反向一倍指数的准确性或完整性，亦不对其使用或结果负责。
投资人应自行承担汇率波动、政策变化及市场风险。

基金联系信息

富邦证券投资信托股份有限公司
- 台北总公司：台北市10557敦化南路一段108号8楼
- 台中分公司：台中市40357柳川西路二段196号7楼
- 高雄分公司：高雄市80048民族二路95号3楼
- 电话：(02)8771-6688 / (04)2220-7166 / (07)238-4577
- 传真：(02)8771-6788 / (04)2220-7128 / (07)236-4571
- 官方网站：https://www.fubon.com

总结

富邦印度ETF伞型基金为台湾投资人提供多样化的投资工具，以追踪印度NIFTY指数及相关杠杆/反向策略。基金采用汇率避险策略，以降低汇率波动对回报的影响，适合风险承受度较高、追求短期策略操作的投资者。然而，此类基金具有较高的市场波动风险，不适合长期持有，且投资回报受复利效应影响较大。投资人应详阅基金公开说明书，了解其风险与特性，并在交易前签署相关风险预告书。

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