20240229-交银国际证券-新世界发展-00017.HK-2024财年上半年业绩平稳_投资物业组合进入收成期；维持买入_7页_466kb

2024财年上半年业绩与评估摘要

上半年业绩核心观点：

• 收入同比下降25%至170亿港元，核心盈利同比上升12%至486亿港元。
• 内地房地产开发业务经营利润率增至58.6%，经营利润增长97%。
• 租金收入增长强劲，香港/内地分别增长170%/37%。
• 支持因素：成本控制成效明显，新项目贡献预期增加。

分析师推荐：

• 评级：维持“买入”。
• 目标价：158港元，潜在涨幅56.7%。
• 市净率：0.13倍，低于行业均值，折让约77%市值。

关键数据：

• 核心每股盈利：1.93港元，增长12%。
• 每股股息：0.02港元，同比下降56.7%。
• 香港楼市政策宽松后，公司预计下半年加速推售启德体育园、黄竹坑等项目，推售单位约2，500伙。
• 上调非核心资产处置目标至80亿港元。

```markdown
# 分析师披露与免责声明
- 分析员点明无利益冲突及商务关系披露。
- 强调报告的机密性及免责声明，不承担依赖报告导致的损失。