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报告日期

2023年5月18日

市场概览与宏观数据

• 中国房地产市场：4月70城房价，一线新房环比涨幅略扩，二手住宅价格多数回落，上海环比由涨转跌。
• PMI数据：4月PMI回落，既有基数效应影响，也反映需求不足；制造业分项数据仍有亮点。
• 经济政策：发改委强调解决就业需发展；央行保持稳健货币政策，MLF利率不变，资金面平稳。

权重品种分析

1. 原油（能化）

• 美国债务上限谈判取得进展，缓解市场对违约担忧，提振油价。
• 当周原油库存增加321万桶，汽油库存减少，短期内对油价形成支撑。
• SC2307波动区间500-570，建议多单持有。

2. PTA（能化）

• 更新SF2307波动区间7100-7600。
• 建议逢高做空。

3. 玻璃与纯碱（能化）

• 玻璃贴水现货，预期一般，开盘建议轻仓试多。
• 纯碱夜盘收跌，终端需求偏弱，仓储端库存压力大。

4. 股指与国债（金融）

• 股指波动区间上移，部分多头止盈导致调整压力。
• 国债小幅下行，10年期国债收益率上行055bp，但央行维持宽松姿态。

其他主要品种运行趋势

1. 黑色金属

• 焦煤、焦炭继续保持看跌，焦环比继续降，钢厂利润压缩。
• 铁矿石库存去化但发运量抬升，市场维持震荡。

2. 金属及贵金属

• 黄金维持偏强震荡，白银涨势回落，社会舆论影响心理预期。
• 铜价震荡上行，多顺势突破3800，不利下方5000支撑位。

农产品总结

• 棉花、白糖、生猪、苹果、油脂等多个品种呈现震荡区间，基本面维持现状，继续围绕区间边沿位置进行高抛低吸。

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