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资讯早班车-2023-01-05 总结

一、宏观数据速览

指标名称	单位	当期值	上期值	去年同期值
GDP:不变价:当季同比	%	3.90	0.40	4.90
制造业PMI	%	47.00	48.00	50.30
非制造业PMI:商务活动	%	41.60	46.70	52.70
财新PMI:制造业	%	49.00	49.40	50.90
财新PMI:服务业经营活动指数	%	46.70	48.40	52.10
社会融资规模增量:当月值	亿元	19874.00	9141.00	25983.00
M0(流通中的现金):同比	%	14.10	14.30	7.20
M1(货币):同比	%	4.60	5.80	3.00
M2(货币和准货币):同比	%	12.40	11.80	8.50
金融机构:人民币贷款:当月新增	亿元	12100.00	6152.00	12700.00
CPI:当月同比	%	1.60	2.10	2.30
PPI:当月同比	%	-1.30	-1.30	12.90
固定资产投资(不含农户)完成额:累计同比	%	5.30	5.80	5.20
社会消费品零售总额:累计同比	%	-0.10	0.60	13.70
出口总值:当月同比	%	-8.90	-0.20	21.49
进口总值:当月同比	%	-10.60	-0.70	31.32
实际利用外资:当月值	亿美元	130.40	168.90	127.50

核心内容

• GDP 当季同比增速为3.9%，较上期略有回升，但低于去年同期。
• 制造业PMI 降至47.00，为2022年12月新低，非制造业PMI也出现明显下滑。
• 社会融资规模 当月新增19874亿元，较上月大幅增加，但低于去年同期。
• CPI 当月同比上涨1.6%，低于上月，但高于去年同期；PPI 当月同比继续下滑至-1.3%，显示工业品价格持续承压。
• 出口和进口 均出现负增长，显示外部需求疲软。
• M2 同比增长12.4%，高于上期，显示货币供应仍保持扩张。

二、商品投资参考

综合

• 中国与菲律宾重启油气开发谈判，推动绿色能源合作。
• 国务院部署民生商品和能源保供稳价，支持重点企业满负荷生产。
• 自然资源部将增加土地指标，支持重大工程和基础设施建设。
• 央行开展30亿元逆回购操作，净回笼3270亿元，显示流动性管理趋紧。
• 中国香港11月零售销售额同比下滑4.2%，零售销售量下滑5.3%。

金属

• 国内基本金属期货夜盘全线收跌，沪镍、不锈钢、沪铜等跌幅较大。
• 伦敦基本金属全线下跌，LME期镍跌幅达6.16%，显示全球市场疲软。
• 国际贵金属期货走势分化，黄金上涨0.79%，白银下跌1.3%。

能源化工

• 国际油价全线下跌，美油和布油分别下跌4.82%和4.93%。
• 国内能源化工品表现疲软，原油、燃油、短纤等跌幅较大。
• 国务院国资委强调加强能源资源勘探开发，推进进口多元化。

农产品

• 国内农产品期货夜盘多数下跌，棕榈油、菜油、豆二等跌幅较大。
• 国际农产品期货表现不佳，原糖、棉花下跌，可可小幅上涨。
• 中国对农产品市场的调控政策仍显重要。

三、财经新闻汇编

公开市场

• 央行维持流动性合理充裕，逆回购操作净回笼3270亿元。
• 资金面宽松，主要回购利率大幅下行，隔夜加权利率跌破1%。
• 人民币汇率有所回升，中间价调升，显示市场对中国经济复苏的信心。

债市综述

• 债券市场表现强势，国债期货全线收涨，信用债多数上涨。
• 人民币兑美元中间价调升，显示人民币升值预期。
• 中信固收认为，城投债估值将回归基本面，弱现实与强预期持续博弈。
• 国君固收指出，遵义道桥债务展期表明平台公司与金融机构的债务协商取得进展，对化债有积极意义。

四、股票市场要闻

国内股市

• A股震荡攀升，沪指三连阳，地产、家电、建材等板块表现强劲。
• 港股高开高走，恒生指数涨3.22%，科技和互联网板块表现突出。
• 外资持续流入，北向资金净买入18.44亿元，部分消费龙头公司被“买爆”。
• 私募机构普遍看好消费复苏，配置重点为家电、基建、港股等板块。
• 银行股估值低位，经济复苏和地产政策优化为其提供支撑。

国际股市

• 热门中概股普遍上涨，纳斯达克中国金龙指数涨8.57%。
• 阿里巴巴、京东、有道等中概股涨幅显著。
• 知名投资人段永平将美股腾讯换成苹果，看好苹果未来表现。
• 微软投资自动驾驶初创公司Gatik，特斯拉拓展电动马达市场，通用汽车销量增长41%，重夺美国第一大汽车生产商地位。

五、今日提示

• 1月5日将有71只债券上市，137只债券还本付息，36只债券缴款。
• 54只债券进行招标，显示债券市场活跃。

六、免责条款

• 本报告不构成投资决策的唯一依据，亦不构成私人咨询建议。
• 请投资者在使用本报告前咨询独立投资顾问。

七、宝城期货总部及各地营业部

• 各营业部信息包括地址和联系电话，便于投资者咨询和业务办理。

八、总结

主要观点

• 经济复苏 仍面临挑战，制造业和非制造业PMI均低于预期。
• 货币政策 保持宽松，流动性管理趋紧，但资金面整体仍充裕。
• 商品市场 分化明显，金属和能源化工品表现疲软，农产品多数下跌。
• 债券市场 表现强势，信用债上涨，城投债估值回归基本面。
• 股市表现 分化，A股和港股均出现上涨，外资流入显著。
• 政策支持 仍是市场的重要驱动力，尤其在能源、地产和财政政策方面。

关键信息

• 中国与菲律宾在绿色能源合作方面取得进展。
• 央行流动性管理趋紧，净回笼3270亿元。
• 外资持续流入A股和港股，消费龙头被“买爆”。
• 债券市场表现强势，城投债估值回归基本面。
• 通用汽车销量增长41%，重夺美国第一大汽车生产商地位。
• 多家券商看好银行股估值修复机会。

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