20230309-格林期货-黑色期货早报_3页_177kb

格林大华期货有限公司 黑色期货早报（2023年3月9日）

核心内容概述

本报告为格林大华期货有限公司发布的黑色系期货早报，涵盖焦煤、焦炭、铁矿石、钢材（螺纹、热卷）、硅铁和锰硅等品种的行情提示与操作建议。整体市场情绪偏弱，部分品种面临供需博弈和政策不确定性，建议投资者谨慎操作。

---

主要品种分析

焦煤

• 现货价格：
  • 山西中硫煤：2250.0，持平
  • 折合盘面：2190.0，持平
  • 沙河驿蒙煤：2260.0，持平
  • 折合盘面：1959.2，持平
• 期货价格：
  • 主力合约：1984.0，上涨10.5
• 基差：
  • 山西煤基差：206.0，下跌10.5
  • 蒙煤基差：-24.8，下跌10.5
• 合约价差：
  • jm2309-jm2305：-124.0，下跌1.0
• 品种观点：
  • 霍州煤电庞庞塔煤矿发生事故，主产地煤矿或加强安全检查。
  • 焦钢博弈持续，下游谨慎采购，线上竞拍流拍增加。
  • 市场情绪偏弱，预计焦煤主力合约短期偏弱震荡。
• 操作建议：
  • 建议空单谨慎持有。
  • 短期上方位1980，下方支撑位1900。

---

焦炭

• 现货价格：
  • 日照港准一级焦炭：2730.0，持平
  • 折合盘面：2935.5，持平
  • 山西焦炭：2460.0，持平
  • 折合盘面：2843.9，持平
• 期货价格：
  • 主力合约：2894.0，下跌18.5
• 基差：
  • 港口焦炭基差：41.5，上涨18.5
  • 厂库焦炭基差：-50.1，上涨18.5
• 合约价差：
  • jm2309-jm2305：-121.0，上涨11.5
• 品种观点：
  • 建材成交热度下降，强预期兑现能力不足。
  • 下游钢厂铁水产量增加，但利润不高，仍按需采购。
  • 焦炭首轮提涨未落地，焦钢博弈持续。
  • 预计焦炭主力合约短期偏弱震荡。
• 操作建议：
  • 建议空单谨慎持有。
  • 短期上方压力位2900，下方支撑位2800。

---

铁矿石

• 现货价格：
  • 青岛港pb粉：916.0，持平
  • 折合盘面：976.6，持平
• 期货价格：
  • 主力合约：912.0，上涨2.5
• 基差：
  • 青岛pb粉-主力合约：64.6，下跌2.5
• 合约价差：
  • i2309-i2305：-57.5，下跌2.5
• 品种观点：
  • 高炉开工率基本持平，港口库存回落至1.4亿吨以下。
  • 供需大体持平，但需防范后续政策监管。
  • 铁矿石价格预计宽幅震荡。
• 操作建议：
  • 多单谨慎持有或减持。
  • 上方压力位920、950，下方第一支撑40日均线，第二支撑820。

---

钢材（螺纹、热卷）

• 现货价格：
  • 上海螺纹：4320.0，持平
  • 上海热卷：4370.0，持平
• 期货价格：
  • 螺纹主力：4249.0，上涨1.0
  • 热卷主力：4341.0，下跌2.0
• 基差：
  • 螺纹基差：71.0，下跌1.0
  • 热卷基差：29.0，上涨2.0
• 合约价差：
  • rb2310-rb2305：-74.0，下跌18.0
  • hc2310-hc2305：-80.0，下跌14.0
• 现货即期利润：
  • 螺纹长流程盈利：133.0，持平
  • 螺纹短流程盈利：60.0，持平
  • 热卷盈利：33.0，持平
• 盘面利润：
  • 螺纹主力：292.8，上涨6.3
  • 热卷主力：264.8，上涨3.3
• 品种观点：
  • 螺纹社库开始降库，库存压力不高，但产量持续增加。
  • 下游成交改善，但需关注后期市场需求表现。
  • 防范需求不及预期带来的价格调整。
• 操作建议：
  • 多单谨慎持有或减持。
  • 上方压力4280、4350，下方第一支撑4000，第二支撑3900～3950。

---

硅铁

• 现货价格：
  • 75B硅铁价格指数：7748.4，下跌18.1
  • 折合盘面：8018.4，下跌18.1
• 期货价格：
  • 主力合约：7930.0，下跌2.0
• 基差：
  • 75B硅铁价格指数-主力合约：-181.6，下跌16.1
• 合约价差：
  • SF2309-SF2305：-92.0，下跌10.0
• 品种观点：
  • 合金宽幅震荡，临近新一轮钢招。
  • 成本端底部基本确立，供给稳中有降，供需格局改善。
• 操作建议：
  • 关注钢招节点。
  • 短期节奏变换较快，注意风控。
  • 成本端可考虑战略布局。

---

锰硅

• 现货价格：
  • 锰硅北方价格指数：7225.8，持平
  • 折合盘面：7495.8，持平
• 期货价格：
  • 主力合约：7378.0，上涨6.0
• 基差：
  • 锰硅北方价格指数-主力合约：-152.2，下跌6.0
• 合约价差：
  • SM2309-SM2305：-64.0，下跌2.0
• 品种观点：
  • 合金宽幅震荡，临近新一轮钢招。
  • 成本端底部基本确立，供给稳中有降，供需格局改善。
• 操作建议：
  • 关注钢招节点。
  • 短期节奏变换较快，注意风控。
  • 成本端可考虑战略布局。

---

比值分析

• 煤焦比：j2305/jm2305 = 1.5，持平
• 螺矿比：rb2305/i2305 = 4.7，持平
• 卷螺差：hc2305-rb2305 = 92.0，下跌3.0

---

总体市场情绪

• 多数品种呈现偏弱震荡走势，市场情绪整体偏谨慎。
• 下游需求表现与钢厂利润水平是影响价格的关键因素。
• 政策监管预期与安全检查力度加大，可能对焦煤、焦炭等品种产生压制作用。

---

操作建议总结

• 焦煤、焦炭：建议空单谨慎持有，短期震荡偏弱。
• 铁矿石：多单谨慎持有或减持，关注政策变化。
• 螺纹、热卷：多单谨慎持有或减持，防范需求不及预期。
• 硅铁、锰硅：关注钢招节点，注意短期节奏变化，成本端可考虑战略布局。

---

免责声明

• 本报告信息来源于公开资料，不保证其准确性与完整性。
• 报告内容不构成任何投资建议，投资者据此操作，风险自担。
• 本报告反映分析师个人观点，不代表公司立场。