20230310-格林期货-黑色期货早报_3页_177kb
报告摘要
格林大华期货有限公司 黑色期货早报总结（2023年3月10日）
一、核心内容概览
格林大华期货有限公司于2023年3月10日发布了黑色期货早报，主要涵盖了焦煤、焦炭、铁矿石、钢材、硅铁、锰硅等品种的行情提示、价格变动、基差与合约价差分析，以及对应的操作建议和品种观点。
二、主要品种分析
1. 焦煤
现货价格
- 山西中硫煤：2250.0元/吨（持平）
- 折合盘面：2190.0元/吨（持平）
- 沙河驿蒙煤：2260.0元/吨（持平）
- 折合盘面：1959.2元/吨（持平）
期货价格
- 主力合约：1966.0元/吨（下跌18.0元）
基差
- 山西煤基差：224.0元（上涨18.0元）
- 蒙煤基差：-6.8元（上涨18.0元）
合约价差
- jm2309-jm2305：-117.0元（上涨7.0元）
品种观点
- 本周洗煤厂开工率小幅下降至73.15%，精煤日均产量为60.69万吨，焦煤供给略有收紧。
- 下游焦企提涨尚未落地，采购态度谨慎。
- 昨日焦煤期价先抑后扬，预计短期内主力合约将维持区间震荡走势。
操作建议
- 建议观望。
2. 焦炭
现货价格
- 日照港准一级焦炭：2730.0元/吨（持平）
- 折合盘面：2935.5元/吨（持平）
- 山西焦炭：2460.0元/吨（持平）
- 折合盘面：2843.9元/吨（持平）
期货价格
- 主力合约：2887.5元/吨（下跌6.5元）
基差
- 港口焦炭基差：48.0元（上涨6.5元）
- 厂库焦炭基差：-43.6元（上涨6.5元）
合约价差
- jm2309-jm2305：-114.5元（上涨6.5元）
品种观点
- 炼焦煤价格偏弱运行，焦企入炉成本下调，生产正常，出货顺畅，库存维持低位。
- 钢厂铁水日产持续增加至236.47万吨，但利润一般，对焦炭提涨持抵触态度。
- 昨日焦炭期价下探后反弹，小幅收跌，预计短期内主力合约将区间震荡。
操作建议
- 建议观望。
3. 铁矿石
现货价格
- 青岛港pb粉：918.0元/吨（持平）
- 折合盘面：978.8元/吨（持平）
期货价格
- 主力合约：916.5元/吨（上涨4.5元）
基差
- 青岛pb粉-主力合约：62.3元（下跌4.5元）
合约价差
- i2309-i2305：-57.0元（上涨0.5元）
品种观点
- 铁水和钢材产量持续增加，钢企对铁矿石需求旺盛。
- 钢材表需超预期推升黑色系价格，港口库存回落至1.4亿吨以下。
- 价格持续上涨可能引发政策监管，预计铁矿石价格将宽幅震荡。
操作建议
- 多单谨慎持有或减持，上方压力位为950、980，下方支撑位为40日均线和820。
4. 钢材
现货价格
- 上海螺纹：4320.0元/吨（持平）
- 上海热卷：4400.0元/吨（上涨40.0元）
期货价格
- 螺纹主力：4313.0元/吨（上涨64.0元）
- 热卷主力：4402.0元/吨（上涨61.0元）
基差
- 螺纹基差：7.0元（下跌64.0元）
- 热卷基差：-2.0元（下跌21.0元）
合约价差
- rb2310-rb2305：-90.0元（下跌16.0元）
- hc2310-hc2305：-87.0元（下跌7.0元）
现货即期利润
- 螺纹长流程盈利：125.0元（持平）
- 螺纹短流程盈利：60.0元（持平）
- 热卷盈利：55.0元（上涨40.0元）
盘面利润
- 螺纹主力：352.9元（上涨60.0元）
- 热卷主力：321.9元（上涨57.0元）
品种观点
- 表需超350万吨，下游成交改善，螺纹社库去库速度加快，库存压力不高。
- 产量继续快速增加，单周达303万吨，后期市场需求表现值得关注。
- 防范需求不及预期带来的价格调整。
操作建议
- 多单谨慎持有或减持，上方压力位为950、980，下方支撑位为40日均线和820。
三、其他品种分析
1. 硅铁
现货价格
- 75B硅铁价格指数：7742.0元/吨（下跌6.5元）
- 折合盘面：8012.0元/吨（下跌6.5元）
期货价格
- 主力合约：7884.0元/吨（下跌46.0元）
基差
- 75B硅铁价格指数-主力合约：-142.1元（上涨39.5元）
合约价差
- SF2309-SF2305：-82.0元（上涨10.0元）
品种观点
- 成材去库明显，合金价格再摸前低，新一轮硅铁河钢招标价为8150元。
- 成本端底部基本确立，供给稳中有降，供需格局逐渐改善。
操作建议
- 关注钢招节点，短期节奏变换较快，注意风控，可考虑成本端战略布局。
2. 锰硅
现货价格
- 锰硅北方价格指数：7225.8元/吨（持平）
- 折合盘面：7495.8元/吨（持平）
期货价格
- 主力合约：7408.0元/吨（上涨30.0元）
基差
- 锰硅北方价格指数-主力合约：-182.2元（下跌30.0元）
合约价差
- SM2309-SM2305：-74.0元（下跌10.0元）
品种观点
- 成材去库明显，合金价格再摸前低，新一轮硅铁河钢招标价为8150元。
- 成本端底部基本确立，供给稳中有降，供需格局逐渐改善。
操作建议
- 关注钢招节点，短期节奏变换较快，注意风控，可考虑成本端战略布局。
四、比值分析
- 煤焦比：j2305/jm2305 = 1.5（持平）
- 螺矿比：rb2305/i2305 = 4.7（持平）
- 卷螺差：hc2305-rb2305 = 89.0元（下跌3.0元）
五、操作建议汇总
| 品种 | 操作建议 |
|---|---|
| 焦煤 | 建议观望 |
| 焦炭 | 建议观望 |
| 铁矿石 | 多单谨慎持有或减持 |
| 螺纹 | 多单谨慎持有或减持 |
| 双硅 | 关注钢招节点，注意风控，成本端可布局 |
| 锰硅 | 关注钢招节点，注意风控，成本端可布局 |
六、免责声明
本报告中的信息均来源于公开资料，格林大华期货有限公司不对信息的准确性及完整性作出任何保证，亦不保证报告信息已做最新变更，也不保证分析师作出的任何建议不会发生变更。报告中的信息或所表达的意见不构成所述期货品种买卖的出价或询价，投资者据此投资，投资风险自我承担。公司可能发出与本报告意见不一致的其他报告，本报告反映公司分析师个人意见，并不代表公司立场。未经公司同意，任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制或有悖原意的删节和修改。
展开完整摘要
试读结束，高清完整版pdf/doc/ppt,请点下载
