20240722-国金证券-量化观市_会议定调后续哪些板块将受益__14页_2mb

市场概要

上周国内主要指数表现分化，上证50和沪深300指数上涨，中小盘指数下跌。工业增加值和固定资产投资数据略回落，但市场更关注二十届三中全会文件中对新质生产力和科技领域的政策导向。美联储官员发声维持降息预期不变，市场预期9月将迎来降息。

行业配置

建议核心仓位持有大盘红利板块，战术性仓位转向成长板块，如数字经济和军工。短期推荐行业为汽车、医药、食品饮料、银行、非银行金融及电子。

权益配置观点

宏观择时模型对7月建议股票仓位为25%，对经济增长层面持谨慎看多态度，流动性信号为中性。2024年年初至今该模型收益率达-1.56%，行业轮动策略超额收益表现良好。