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股指延续震荡 关注会议定调

核心内容概述

上周A股市场整体呈现震荡整理态势，主要指数涨跌不一。市场资金供给与需求方面，公募基金、融资余额及北向资金均有所波动，同时IPO、再融资及限售股解禁等资金需求也对市场产生影响。此外，中证1000股指期货和股指期权的上市为市场提供了新的风险管理工具。整体来看，市场情绪较为谨慎，预计本周指数仍将延续震荡走势，需关注国内外重要会议的政策定调。

市场行情回顾

• 主要指数表现：

  • 沪指上涨1.30%
  • 深证成指下跌0.14%
  • 创业板指下跌0.84%
  • 沪深300下跌0.24%
  • 上证50上涨0.32%
  • 中证500上涨1.50%
  • 科创50上涨1.19%

• 风格分化：

  • 周期板块表现强势，消费板块相对疲软。
  • 期指方面，IF2208下跌0.38%，IH2208上涨0.28%，IC2208上涨1.07%，IM2208上市首日下跌0.89%。

行业涨跌幅分析

• 涨幅居前行业：环保、计算机、传媒、综合、机械设备。
• 跌幅居前行业：电力设备、建筑材料、煤炭、医药生物、食品饮料。

估值情况

• 沪深300 PE：图表显示当前估值水平。
• 上证50 PE：图表显示当前估值水平。
• 中证500 PE：图表显示当前估值水平。
• 中证1000 PE：图表显示当前估值水平。

资金供给分析

公募基金

• 上周新成立偏股型基金份额为100.14亿份，较前一周有所下降。
• 偏股型基金规模较一季度回暖，二季度普通股票型、混合偏股型、灵活配置型基金规模分别为7454亿元、3.16万亿元、1.53万亿元。
• 股票仓位环比上升，普通股票型、混合偏股型、灵活配置型基金仓位分别为90.2%、88.5%、73.8%。
• 基金重仓股中，电力设备、食品饮料、医药生物配置比例最高。
• 二季度食品饮料、汽车、电力设备行业持股市值占比提升幅度最大，电子、银行、医药生物行业占比下降幅度最大。

融资余额

• 截至7月22日，融资余额为15275.33亿元。
• 上周融资资金净流入63.3亿元，较前一周有所改善。

北向资金

• 上周北向资金合计净流出37.36亿元。
• 净流入排名靠前的行业：计算机、有色金属、交通运输、煤炭、通信。
• 净卖出排名靠前的行业：食品饮料、家用电器、汽车、公用事业、建筑材料。

资金需求分析

IPO及再融资

• 上周共4家公司进行IPO，募资总额为57.19亿元，较上周小幅减少。
• 上周共10家公司进行增发，募资总额为242.44亿元，较前一周有所增加。

限售股解禁

• 本周66家公司限售股解禁，解禁规模为484.6亿元，较上周大幅回落。
• 上周重要股东二级市场净减持140.46亿元，较前一周有所增加。

市场观点与策略

• 上周指数震荡，成交额萎缩，交投情绪谨慎。

• 市场在前期上涨后已回升至3月疫情前水平，但基本面修复缓慢，导致市场陷入调整。

• 北向资金与杠杆资金在反弹期间明显回流，但近期流入速度放缓。

• 中证1000股指期货与股指期权上市：

  • 上市首日活跃度较高，4个合约总成交量达3.6万手，总成交额超500亿元，总持仓量达3万手。
  • 有助于完善金融衍生品体系，提升投资者对小盘股的投资热情，助力市场平稳运行。

• 未来展望：

  • 当前国内外存在扰动因素，海外通胀高企，国内经济复苏缓慢。
  • 市场整体情绪谨慎，指数预计延续震荡走势。
  • 关注本周美联储议息会议及7月底政治局会议的政策定调。

• 操作建议：

  • 建议暂时保持观望，等待政策信号明确后再做决策。

风险提示

• 疫情反复
• 美联储收紧政策超预期
• 稳增长政策效果不及预期

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