G7汇率和贵金属月度观察：特朗普交易又回来了？-20171101-兴业研究-23页-1mb

2017年11月G7汇率与贵金属月度观察总结

核心内容概述

2017年11月，G7主要货币及贵金属市场受到多重因素影响，包括美联储政策动向、特朗普税改进展、英国央行加息预期、欧元区货币政策调整以及地缘政治风险等。整体来看，美元指数预计延续反弹走势，欧元和英镑面临贬值压力，而贵金属则可能转入弱势震荡行情。

主要观点与关键信息

1. 美元指数走势预测

• 短期走势：美元指数有望突破95阻力位，延续反弹趋势，目标价位为97。
• 中长期趋势：美元中长期仍面临贬值压力，但短期内仍保持强势。
• 支撑因素：美联储缩表、特朗普税改推进、美国经济数据向好。
• 技术面分析：美元指数周线MACD低位金叉，日线形成倒头肩形态，确认上涨趋势。

2. 欧元走势分析

• 短期趋势：欧元进入贬值调整期，支撑区间在1.13至1.15之间。
• 中长期趋势：欧元区经济基本面支撑有限，欧央行“鸽派”缩减QE可能削弱欧元支撑。
• 关键因素：
  • 欧央行10月议息会议释放鸽派信号，欧元多头情绪受挫。
  • 美国税改和美联储加息预期支撑美元，欧元承压。
  • 若税改顺利推进或美联储“鹰派”吹风，欧元进一步贬值压力显现。
• 技术面分析：欧元突破2017年7月头肩顶颈线，打开下行空间，周线图显示震荡贬值格局。

3. 英镑走势预测

• 短期趋势：11月英央行议息会议可能加息，英镑维持中期升值形态。
• 中长期趋势：若英央行按兵不动，英镑可能面临贬值风险。
• 关键因素：
  • 英国经济数据良好，支持加息预期。
  • 脱欧谈判进展缓解，英镑贬值压力减小。
  • 若脱欧谈判再起波澜，英镑可能承压。
• 技术面分析：英镑周线图保持上升形态，下方支撑在1.31，上方阻力在1.334，突破后可能测试1.348。

4. 贵金属走势分析

• 短期趋势：贵金属进入弱势震荡期，伦敦金和伦敦银面临下行压力。
• 中长期趋势：贵金属仍处于上涨趋势，需等待技术面企稳后再次以多头思路对待。
• 关键因素：
  • 美元和美债收益率上行，对贵金属构成压力。
  • 美国税改进展及风险偏好上升，利空贵金属。
  • 11月初伦敦金可能测试1260美元/盎司支撑，若失守将下探至1220-1240美元/盎司区间。
  • 伦敦银可能测试16.3美元/盎司支撑，跌破后或进一步下探至15.3-16美元/盎司。
• 技术面分析：贵金属10月冲高回落，月末回吐涨幅，技术面承压。

风险提示

市场回顾

• 欧元：10月欧元兑美元在1.167至1.187区间震荡后，于10月26日突破震荡区间，向下调整。
• 英镑：10月英镑兑美元处于区间震荡，经济数据支撑加息预期，但脱欧谈判不确定性影响走势。
• 贵金属：10月贵金属先涨后跌，月末回吐涨幅，整体转入弱势震荡。

财经日历（11月重点事件）

总结

11月G7汇率与贵金属市场走势主要受美联储政策、特朗普税改、英央行加息预期及地缘政治风险影响。美元指数短期有望突破95，进入97目标区间；欧元和英镑面临贬值压力，但英镑中期仍具备升值潜力；贵金属因美元和美债收益率上行及风险偏好提升，进入弱势震荡期。市场需密切关注美联储、英央行及税改进展，以判断后续走势。