20240815-财通证券-诺瓦星云-301589.SZ-毛利率显著提升_海外业务加速拓展_3页_606kb

诺瓦星云（301589）2024年半年度报告分析与总结

核心观点

诺瓦星云在2024年半年度业绩中表现强劲，实现营业收入1563亿元，同比增长1756%，净利润324亿元，同比增长3769%，显示出卓越的增长能力和盈利能力。毛利率提升至55.54%，净利率提升至20.76%，显示出在成本控制和产品单价提升方面的成效。

关键数据表现

• 营收与利润：1H2024营业收入同比增长1756%，归母净利润同比增长3769%，归母扣非净利润同比增长3669%。
• 毛利率：整体毛利率同比提升614个百分点至55.54%，盈利能力显著增强。
• 海外业务：海外收入增长417%，显著高于国内增速，显示出国际化战略的加速推进。
• 产品与研发投入：公司推出多种创新解决方案，涵盖视频图像显控系统、MLED检测设备等，持续提升产品矩阵。

投资建议

公司深耕MLED视频图像显控领域，凭借高粘性的显控系统与屏厂合作优势，拓展出海业务，预计2024-2026年收入和归母净利润将持续增长，对应PE值分别为17.8、12.7、10.2倍，维持“增持”评级。

风险提示

• LED产业发展不及预期。
• 国际化拓展不及预期。
• 宏观经济波动风险。

总结

诺瓦星云在2024年上半年实现了业绩的跨越式增长，核心是产品提价与成本控制的有效结合，推动毛利率大幅提升，海外市场的拓展也进一步推动公司业绩增长。公司通过持续的研发投入和创新能力，强化了全球市场竞争力，有利于长期价值提升。

注：本报告重要声明及财通证券评级标准请参考报告原文件。