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中国智造总结

核心内容

“中国智造”是当前中国制造业转型升级的重要方向，其核心在于通过智能制造技术提升制造效率、产品品质与成本控制能力。当前，中国正处于新一轮设备投资周期的起点，智能制造的发展迎来重要机遇。

主要观点

1. 新一轮设备投资周期开启
   中国制造业设备投资自2009年后进入低谷，预计在2017-2018年将迎来新一轮复苏，这为智能制造提供了良好的发展环境。

2. 智能制造的发展阶段
   智能制造需经历自动化、信息化、互联化、智能化四个阶段，其中自动化装备（工业机器人、数控机床）和工业软件是其核心组成部分。

3. 智能制造的优势
   相比传统制造业，智能制造在提高产品品质、增加产出量、降低成本等方面具有显著优势，尤其是在劳动力成本上升和机器人成本下降的背景下，机器人替代人工趋势明显。

4. 国外工业4.0的借鉴意义
   德国、美国和日本在第四次工业革命中各有侧重，为我国智能制造的发展提供了借鉴。德国侧重于硬制造，美国侧重于软服务，日本侧重于人工智能与3D打印。

5. 中国智造的发展现状与未来
   中国智能制造仍处于初期阶段，但已出现进口替代趋势，部分细分行业如数控机床、工业机器人和工业软件等领域已实现技术突破。

关键信息

1. 智能制造五大方面

• 智能化设计：建立模板库和知识库，实现参数化与人机交互设计。
• 智能化工艺：连接制造业务与总体设计，实现高效协同。
• 智能化生产：从设备、单元、生产线到车间、工厂和产业链的逐步升级。
• 智能化服务保障：基于工业互联网的远程监控与数据处理技术。
• 智能化管理：通过专家系统和决策支持系统实现高效管理。

2. 智能制造带来的效益提升

• 提高产品价格：通过提升产品和服务质量，企业可提升价格。
• 增加产出量：通过自动化与柔性生产，提升产出率。
• 降低成本：机器人替代人工，减少库存与资源浪费，降低整体运营成本。

3. 中国智能制造的市场空间

• 中国工业机器人密度远低于国外，具有较大增长空间。
• 汽车、3C产业是智能制造的主要下游应用领域。
• 2020年，我国工业机器人密度预计达到150以上，国产化率有望超过50%。

4. 国家政策支持

• 《中国制造2025》明确将智能制造作为产业升级主攻方向。
• 多项政策推动智能制造发展，包括智能制造标准体系建设、工业互联网发展、机器人产业规划等。

5. 重点企业推荐

• 核心部件国产替代：推荐汇川技术，关注华中数控。
• 产业链一体化企业：推荐埃斯顿、机器人等。
• 子领域龙头企业：推荐大族激光、信捷电气，关注用友网络。

风险提示

• 设备投资低于预期
• 核心技术突破存在困难

智能制造细分领域

数控机床

• 国内以中低端为主，高端数控系统仍依赖进口。
• 华中数控、秦川机床等企业已实现部分国产替代。

工业机器人

• 核心零部件如减速机、伺服系统、控制器等仍依赖进口。
• 国内企业如埃斯顿、拓斯达、汇川技术等正在积极布局。

工业软件

• 国内企业主要集中在ERP、MES等运营管理类和生产控制类。
• 用友网络是国内ERP软件的领军企业，市场占有率领先。

工业互联网

• 处于起步阶段，需加大投入推动发展。
• 东土科技、宝信软件等企业已在工业互联网领域有所布局。

3D打印

• 上游材料依赖进口，制约行业发展。
• 国内企业如大族激光、银禧科技等正在探索3D打印技术。

投资策略

建议围绕以下三条主线布局智能制造：

1. 核心部件国产替代：推荐汇川技术，关注华中数控。
2. 产业链一体化企业：推荐埃斯顿、机器人等。
3. 子领域龙头企业：推荐大族激光、信捷电气，关注用友网络等。

图表与数据支持

• 图8：智能制造五大方面
• 图9：智能制造促进企业利润增加
• 图10：德国工业4.0带来显著效益提升
• 图11：工业4.0将制造业产值提高4%-7%
• 图12：适龄劳动人口逐年下降
• 图13：制造业人均工资持续走高
• 图14：第四次工业革命正在发生
• 图15：制造业利润增速：高技术产业向好
• 图16：科学技术改善经济边际增长率
• 图17：各国制造业发展阶段梳理
• 图18：智能制造装备产业阶段
• 图19：中国汽车行业工业机器人密度与国外差距大
• 图20：汽车销量预测
• 图21：2016年国产机器人销量增长快
• 图22：中国成全球工业机器人最大市场
• 图23：智能制造产业链
• 图24：智能制造各细分领域关系
• 图25：国内机床不同类型市场份额
• 图26：机器人产业链
• 图27：工业软件分类
• 图28：我国高端市场ERP企业市场份额
• 图29：工业互联网产业链
• 图30：3D打印产业链

表格数据支持

• 表1：制造业用工成本增加的同时，机器人成本在下降
• 表2：各国工业4.0布局
• 表3：国产机器人市场复合增长率将超过80%
• 表4：国家智能制造行业政策梳理
• 表5：《中国制造2025》文件强调智能制造重点领域突破
• 表6：国内工业软件市场排名
• 表7：智能制造细分行业相关企业梳理

总结

中国智能制造正处于从“制造”向“智造”转型的关键阶段，国家政策支持、设备投资周期开启以及技术突破，为行业提供了良好的发展环境。尽管目前仍处于初级阶段，但随着产业链的完善和技术的成熟，未来市场空间巨大。建议投资者关注核心部件国产替代、产业链一体化以及子领域龙头企业等方向，把握智能制造的发展机遇。