20200119-艾瑞股份-2019年中国物流支付行业安全发展研究报告_42页_2mb

物流支付行业安全发展报告总结

核心内容

本报告分析了中国物流支付行业的发展现状、趋势及未来机会，指出随着个人端支付市场趋于饱和，支付机构正将重点转向企业端，尤其是物流领域。物流行业因市场分散、支付需求多样，成为支付机构的重要增长点。

主要观点

• 个人端支付趋于稳定：2017年以前个人端支付增长迅速，但随着线上支付习惯的养成，增长放缓，支付机构需寻求新的增长点。
• 企业端支付需求大：企业端支付市场存在较大空间，物流支付作为其中一环，具有较高的发展潜力。
• 物流支付痛点明显：传统支付方式存在账期长、高额押金、支付时效低、对账困难、资金安全风险等问题。
• 支付机构转向供应链金融：物流企业资金周转压力大，支付机构通过提供供应链金融解决方案，实现利润增长。
• 支付解决方案多样化：物流支付领域出现三种主流支付解决方案：单一支付服务、代收付解决方案、账户类解决方案。
• 支付机构需具备关键能力：包括风控能力、获客能力、供应链金融能力等，这些能力是支付机构在物流支付市场取得竞争优势的重要因素。

关键信息

行业发展背景

• 2013-2016年，第三方支付行业综合交易规模快速增长，2018年后增速放缓，进入平稳增长阶段。
• 个人端支付已趋于饱和，企业端支付成为未来增长的主要方向。
• 物流行业市场规模大，增长稳定，是支付机构重点布局的领域。

行业发展现状

• 2018年我国企业端第三方物流支付交易规模超2000亿元，渗透率仅为1.7%。
• 物流行业市场集中度低，小微企业众多，为支付机构进入提供了良好机会。
• 支付机构需与物流信息系统整合，打通支付流、信息流、物流流，实现“三流合一”。

三类主流支付解决方案

1. 单一支付服务：提供收单、分账服务，满足企业部分支付需求，但同质化严重，壁垒较低。
2. 代收付解决方案：通过垫资服务提高支付费率，同时带来更高的资金风险。
3. 账户类解决方案：结合物流信息平台，实现资金归集、对账、支付等全线上化，具有较高的利润空间。

增值服务是价值所在

• 增值服务包括物流周边支付场景（如通行费、油费）及物流金融服务（如保险、活期理财、融资贷款）。
• 供应链金融是主要利润增长点，支付机构通过数据沉淀、客户互动等提升增信能力，从而获得更高的授信额度和更低的资金成本。

未来发展趋势

• 竞争格局分化：不同背景的支付机构将占据各自的细分市场，形成同质化竞争。
• 中小型零担/整车领域竞争激烈：该领域是未来竞争最激烈之地，支付机构需快速建立壁垒。
• 支付机构需打造整套解决方案：以支付为切入点，联动物流信息流、资金流，提供“支付+信息+资金”的一体化服务。
• 安全与效率并重：支付机构需在安全性和资金周转效率之间取得平衡，以满足物流行业的多样化需求。

代表企业案例分析

传化支付

• 依托传化智联的产业背景，提供支付、信息及金融服务。
• 推出智能代收付解决方案和物流钱包，实现物流三流合一，降低支付成本和物流综合成本。
• 已为超过3万家商贸企业处理支付，累计支付金额超6亿元。

宝付支付

• 早期切入物流支付市场，提供综合支付解决方案，包括在线支付、线下扫码支付、物流账户管理等。
• 深度挖掘无车承运平台需求，打通加油站、高速ETC等消费场景，打造物流智慧管家产品体系。
• 涉足供应链金融，提供订单贷等产品。

支付机构发展关键要素

• 支付牌照：是进入物流支付市场的基础门槛。
• 风控能力：支付机构需对物流企业进行风险评估，避免资金风险。
• 供应链金融能力：基于数据积累和客户互动，提供更高效的金融服务。
• 获客能力：具备较强获客能力的支付机构能在竞争中建立壁垒。

物流支付想象空间

• 未来支付机构将通过“支付+信息+资金”的整套解决方案，提升客户粘性与业务效率。
• 通过整合物流信息流、资金流，支付机构可进一步拓展增值服务，实现盈利增长。

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