20151207-中国银河-银河投资早参_15页_775kb
报告摘要
银河投资早参总结
核心内容概述
12月4日，全球主要股市指数普遍上涨，但部分市场如港股、欧洲股市和日股出现下跌。人民币汇率继续承压，创逾三个月新低。大宗商品市场中，国际油价下跌，黄金价格上涨，基本金属总体上扬。同时，中国股市迎来一系列重大资产重组消息，涉及多个行业领域。
主要观点
全球股市表现
- 美国股市：三大股指全面上涨，涨幅均超过2%，其中道琼斯指数涨2.12%，纳斯达克指数涨2.08%，标普500指数涨2.05%。
- 欧洲股市：英国金融时报指数、德国DAX30指数、法国CAC40指数均下跌，跌幅在0.33%-0.59%之间。
- 亚洲股市：港股恒指下跌0.81%，国企指数下跌1.54%；日股日经225指数下跌2.75%；台湾加权指数下跌0.69%；韩国KOSPI指数下跌0.99%。
- 其他市场：印度SENSEX指数下跌0.97%，新加坡海峡时报指数下跌0.17%。
外汇市场
- 人民币：对美元即期汇率创逾三个月新低，跌破6.40元整数关口，离岸人民币CNH亦快速下跌。
- 其他货币对：欧元/人民币、100日元/人民币、英镑/人民币等汇率略有波动，瑞郎/人民币汇率显著下跌。
关键信息
股指期货
- If1512：最新3638.0点，日增-615点，涨跌幅-1.45%，持仓量34766手。
- If1601：最新3565.0点，日增+305点，涨跌幅-1.45%，持仓量2164手。
- If1603：最新3476.0点，日增+58点，涨跌幅-1.21%，持仓量3243手。
- If1606：最新3368.0点，日增+13点，涨跌幅-1.54%，持仓量810手。
A/H股比价
- 海螺水泥：A股17.1，H股21.8，比价0.95，比价涨跌-0.01。
- 中国平安：A股34.95，H股43.8，比价0.97，比价涨跌-0.02。
- 招商银行：A股17.25，H股18.04，比价1.16，比价涨跌-0.02。
- 中兴通讯：A股17.73，H股17.26，比价1.25，比价涨跌-0.01。
- 中国神华：A股15.09，H股12.72，比价1.44，比价涨跌-0.02。
行业新闻点评
光伏行业
- 欧盟启动对华光伏产品日落复审调查，若终止双反措施，将利好国内光伏企业，如东方日升、阳光电源、横店东磁、隆基股份等。
科技与创新
- 李克强强调科技领域改革创新，提出“科技创新2030—重大项目”，推动新兴产业成长，关注科技类企业。
原油市场
- 欧佩克未减产，原油市场供过于求，国际油价下跌。但对下游行业如航空、航运等有利，成本降低，盈利提升。
核电建设
- “十三五”期间核电建设有望加码，每年新建六到八座核电站，关注中核科技、台海核电、应流股份等。
公司新闻点评
长航凤凰
- 拟借壳港海建设，置换资产价值约80亿元，主营业务将转向疏浚吹填工程，顺应国家海洋发展战略。
共达电声
- 拟收购41.2亿元影视传媒资产，公司股票将暂不复牌。
上海电气
- 拟注入控股股东核心资产，打造智能高端制造平台，计划发行6.07亿股股份。
东方园林
- 拟收购水处理行业公司，总交易对价9.5亿元，公司股票将于12月7日复牌。
众和股份
- 拟收购锂矿资源，作价10.07亿元，公司股票12月7日复牌。
大宗商品期货
油价
- NYMEX原油：下跌1.11美元，收于每桶39.97美元，跌幅2.7%。
- 布伦特原油：下跌0.84美元，收于每桶43美元，跌幅1.92%。
黄金与白银
- NYMEX黄金：上涨22.9美元，收于每盎司1084.1美元，涨幅2.16%。
- 白银：上涨45.1美分，收于每盎司14.528美元，涨幅3.2%。
基本金属
- 期铜：上涨1.23%，报每吨4,612美元。
- 期铝：上涨2.8%，报每吨1,514.50美元。
- 期锌：上涨2%，报每吨1,552美元。
- 期镍：上涨1.5%，报每吨8,980美元。
- 期铅：上涨2.1%，报每吨1,685美元。
- 期锡：上涨0.7%，报每吨14,900美元。
资金观察
保证金余额
- 截止11月20日，全市场保证金余额约22050.26亿元，较前一周减少984.56亿元，降幅4.27%。
- 本周净转出376.74亿元，其中通过银证转账转出5281.14亿元，转入4904.50亿元。
基金开户数
- 2015年8月3日至8月7日，新增基金开户数31.21万户，日均62438户，环比下降26.77%。
A股开户与参与交易账户数
- 上周新增A股开户数427万户，日均88.5万户，比前一周增加36.13万户。
- 参与交易账户数5467万户，日均1093万户，比前一周增加19.68万户。
- A股持仓占比32.00%，较前一周有所增加。
业内观点
高盛
- 预计亚洲新兴市场股市明年回报率仅5%，下调中国股市和台湾股市评级至中性，韩国和香港股市至低配，上调印尼和菲律宾股市至超配。
- 建议关注必需消费品板块，因其在整体增长疲软中仍能提供稳定增长。
瑞士信贷
- 对2016年亚洲股市持乐观态度，认为其已非常便宜，且股权回报率可能回升。
摩根大通
- 预计美国三年内陷入衰退的可能性高达76%，但耶伦认为衰退概率远低于65%。
数据专题
国内经济数据（2015年）
| 经济数据 | 2015年8月 | 2015年7月 | 2015年6月 |
|---|---|---|---|
| CPI | 102.0 | 101.6 | 101.4 |
| PPI | 94.1 | 94.6 | 95.2 |
| PMI | 49.7 | 50.0 | 50.2 |
| 城镇固定资产投资（亿元） | 50509 | 51337 | 65887 |
| 工业增加值（%） | 6.1 | 6.0 | 6.8 |
| 社会消费品零售（亿元） | 24893.36 | 24338.78 | 24280.00 |
| M2（亿元） | 1356907.98 | 1353210.92 | 1333400 |
| M1（亿元） | 362793.73 | 353122.19 | 356100. |
| 新增信贷数据（亿元） | 8096.00 | 14800.00 | 12713 |
| 出口（亿美元） | 1968.68 | 1950.97 | 1920.11 |
| 进口（亿美元） | 1366.29 | 1520.72 | 1454.76 |
| 财政收入（亿元） | 9671.33 | 14249.36 | 15335 |
| 国内生产总值同比 | 7.4% | 7.4% | 7.7% |
| 存款准备金率 | 20% | 20.5% | 21% |
| 利率 | 3.00% | 3.25% | 3.50% |
风险提示
- 本投顾产品仅作为参考，不构成投资建议。
- 投资者需独立判断，承担投资风险。
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附：产品经理介绍
- 许志祥：证书编号S0130611010485，拥有丰富的证券行业经验，曾在营业部担任经理及从事投资研究，现任银河证券投顾产品经理。
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