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A股市场策略周报总结（2017年1月22日）

核心内容

2017年1月22日的A股市场策略周报，主要分析了市场短期对资金面和股市流动性预期的改善，并预测春节前后或迎来“红包行情”。报告同时提出了短期投资策略和主题投资建议，涵盖了国企改革、一带一路、银行股、白马股等关键领域。

主要观点

1. 市场展望

• 流动性改善：央行通过定向降准和巨额逆回购释放流动性，缓解了春节期间的流动性缺口，改善了金融机构对资金面的悲观预期。
• IPO募资减少：新一批IPO募资规模继续下滑，证监会限制再融资，有助于缓解股市流动性压力。
• 投资者情绪转变：年初的调整使投资者情绪从乐观转向谨慎，流动性改善可能推动市场风险偏好修复。
• “红包行情”预期：春节前后市场可能迎来短期反弹，形成“红包行情”。

2. 投资策略

• 短期重点：关注“红旗招展”下的国企改革、一带一路，以及银行股的配置价值。
• 国企改革：重点看好地方国企、铁路、军工改革及高负债率国企的债转股机会。
• 一带一路：海外业务占比较高、订单充足的建筑工程龙头，如神州长城；具有国际竞争力的工程机械龙头，如柳工；以及通信、核电等高端制造龙头，如亨通光电。
• 银行股：流动性改善和基本面向好，对绝对收益资金有吸引力，建议继续配置。

3. 白马股推荐

• 业绩预告密集期，建议关注“绩优”白马股，如长电科技、深天马A、华东医药、亨通光电等。
• 这些股票在估值、业绩增长、行业前景等方面表现突出，具有较高的投资价值。

4. 主题投资

• 国企改革：重点推荐混改主题，如云南白药、杭绍台铁路等。
• 一带一路：受益于海外业务拓展和政策支持，关注在手订单多的龙头企业。
• 大飞机：C919首飞在即，建议关注中航飞机、中航机电、中航电子等。
• 农业供给侧改革：一号文预期推动，关注农垦、种子、农机、农药、化肥、棉花、原奶等相关主题。

关键信息

流动性改善

• 央行定向降准及公开市场操作缓解资金面压力。
• IPO募资规模下降，证监会限制过度融资，改善市场流动性预期。

业绩预期与风险

• 创业板估值被挤压，投资者需警惕年报和一季报可能带来的业绩风险。
• 2016年市场对流动性预期悲观，导致市场走弱，但近期有所改善。

投资组合调整

• 本周调出上汽集团、江铃汽车，调入宁波华翔、广汇汽车。

数据支持

• 附有多个图表，涵盖行业配置、PE和PB、融资情况、限售股解禁、汇率走势、海外市场情况等，为投资者提供全面的数据参考。

总结

本报告在2017年1月22日提供了详尽的市场分析和投资建议，强调了流动性改善对市场短期走势的积极影响，并建议投资者关注国企改革、一带一路、银行股及白马股等领域的投资机会。同时，报告提醒投资者注意年报和一季报可能带来的风险，以及市场情绪的转变。通过详细的行业分析和具体股票推荐，为投资者提供了明确的策略方向。