20230831-太平洋-西部超导-688122.SH-产业布局优化调整_科技创新成效显著_5页_1mb

公司半年度报告总结

财务表现

2023年上半年：

• 营业收入2112亿元，同比增长134%。
• 净利润421亿元，同比下降237.7%。
• 基本每股收益0.65元，同比下降455.4%。

主要财务指标预期：

• 预测2023-2025年净利润：1217亿元、1566亿元、1899亿元。
• EPS：1.87元、2.41元、2.92元。
• PE：25倍、20倍、16倍，维持“买入”评级。

产业布局与技术创新

• 产品板块：
  • 高端钛合金板块营收下降19.38%。
  • 超导产品板块营收增长60.90%。
  • 高温合金板块营收增长284.84%（业绩增长主要驱动力）。
• 技术突破：
  • 成功试制航空用高强钢棒材，高温合金通过多型号评审。
  • 获得国家专利71项，省部级技术奖项。
  • 获国际医疗企业技术创新奖，获批多个省级科技平台。

风险提示

• 军品订单增长不及预期。
• 募投项目进展延迟。
• 宏观经济环境波动风险。

投资建议

维持“买入”评级，认为科技创新与产业布局优化将支撑长期增长。