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香港市場摘要

核心內容總覽

恒生指數表現

• 恒生指數週一反覆靠穩，最終收報24812.04點，較前日升94.41點或0.38%。
• 恒生中國企業指數收報10012.63點，跌46.00點或0.46%。
• 大市成交額達946.65億元。

美國市場表現

• 美股週一反覆下跌，市場擔憂貿易戰加劇。
• 道瓊斯工業平均指數收市跌245.39點或0.99%，報24442.92點。
• 納斯達克綜合指數收市跌116.92點或1.63%，報7050.29點。
• 標普500指數收市跌17.44點或0.66%，報2641.25點。

外匯與利率

• 美元/港元為7.8435，美元/人民幣為6.9622。
• 香港最優惠利率為5.13%，香港拆息(隔夜)為0.43%，3個月拆息為2.14%。
• 美國10年債券收益率為3.09%，美國聯邦基金利率為2.25%。

主要觀點

香港市場

• 恒指受匯豐控股業績支持而企穩回升，但受外圍市場影響預料期結日將低開。
• 大市成交額維持在高位，顯示市場活躍。
• 不同行業的港股表現分化，其中金融、地產、公用等分類指數微升，而工商分類指數微跌。

美國市場

• 美股因貿易戰擔憂而下跌，標普500指數連跌14日，為自2012年以來最長跌浪。
• 科技股持續走低，市場情緒偏弱。
• 美國9月PCE物價指數符合預期，核心PCE按月上升0.2%，按年上升2%。

外匯與商品市場

• 美元走強，拖累金價與油價下跌。
• 紐約期油下跌0.55美元或0.8%，布蘭特期油下跌0.28美元或0.4%。
• 紐約期金下跌8.20美元或0.7%，報每安士1227.60美元。

關鍵信息

A/H溢價對照表（按行業分類）

• 溢價幅度因行業而異，如：
  • 金融：中國平安溢價達-4.0%，招商銀行溢價達-2.88%。
  • 電力企業：華能國際電力股份溢價達62.6%，大唐發電溢價達116.1%。
  • 建材：海螺水泥溢價達-11.4%，洛陽玻璃股份溢價達491.9%。
  • 汽車：長城汽車溢價達-8.09%，比亞迪股份溢價達-2.0%。

表現最佳與最差的港股

• 表現最佳：
  • 恒生指數：匯豐控股(+5.04%)、华润電力(+3.45%)、瑞聲科技(+3.02%)、交通銀行(+2.12%)、中電控股(+1.93%)。
  • 國企指數：華能國際電力股份(+3.19%)、廣發證券(+2.76%)、中國燃氣(+2.46%)、海螺水泥(+2.20%)、粤海投資(+2.19%)。
• 表現最差：
  • 恒生指數：中國神華(-3.95%)、中國生物製藥(-3.22%)、吉利汽車(-2.71%)、萬洲國際(-2.61%)、中國平安(-2.22%)。
  • 國企指數：長城汽車(-8.09%)、廣汽集團(-4.35%)、中國神華(-3.95%)、新華保險(-3.07%)、招商銀行(-2.88%)。

港股ADR表現

• 五大表現最好的港股ADR包括：
  • 5 HK（匯豐控股）：ADR較港股溢價-0.82%。
  • 941 HK（中國移動）：溢價-0.85%。
  • 386 HK（中國石油化工股份）：溢價-2.60%。
  • 883 HK（中國海洋石油）：溢價-1.70%。
  • 2628 HK（中國人壽）：溢價-1.21%。

成交最活躍的ETF

• 以下為十大成交最活躍的ETF及其表現：
  • 盈富基金：成交109.02萬股，價格25.80，升跌0.58%。
  • iShares 安碩富時 A50 中國指數 ETF：成交91.53萬股，價格11.90，升跌-3.25%。
  • 南方富時中國 A50 ETF：成交64.90萬股，價格12.16，升跌-3.18%。
  • 南方東英恒指每日反向(-1x)：成交39.95萬股，價格6.23，升跌-0.64%。
  • 南方東英恒指每日槓桿(2x)：成交17.08萬股，價格8.02，升跌1.39%。
  • 华夏沪深300指数ETF：成交14.42萬股，價格35.40，升跌-2.21%。
  • 恒生H股指數上市基金：成交6.95萬股，價格101.70，升跌-0.20%。
  • 南方富時中國A50 ETF（RMB）：成交5.14萬股，價格10.82，升跌-3.22%。
  • 三星國指每日槓桿(2x)：成交3.75萬股，價格5.92，升跌-0.67%。
  • 华夏Direxion納指每日反向(-1x)：成交2.83萬股，價格10.26，升跌-1.35%。

本週經濟數據預期

• 美國將公佈以下數據：
  • 10月26日（星期五）：
    • GDP年化季比：實際3.5%，預測3.3%。
    • GDP價格指數：實際1.7%，預測2.1%。
    • 個人消費支出核心指數（季比）：實際1.6%，預測1.1%。
  • 10月29日（星期一）：
    • 個人所得：實際0.20%，預測0.40%。
    • 個人支出：實際0.40%，預測0.40%。
    • 核心PCE（月比）：實際0.20%，預測0.10%。
  • 10月30日（星期二）：
    • 芝加哥採購經理人指數：實際60.4，預測60.3。
  • 10月31日（星期三）：
    • ADP就業變動：預測190k。
    • 製造業就業人口變動：預測18k。
    • 製造業採購經理人指數：預測55.9。
  • 11月1日（星期四）：
    • 首次申請失業救濟金人數：預測未公布。
    • 連續申請失業救濟金人數：預測未公布。
    • ISM製造業指數：預測未公布。
  • 11月2日（星期五）：
    • 美國貿易收支：實際未公布。
    • 非農業就業人口變動：預測未公布。
    • 非製造業PMI：預測未公布。
    • 製造業PMI：預測未公布。
    • 綜合採購經理人指數：預測未公布。

未來一週業績與事件

• 企業業績方面，包括江西銅業股份、鱈魚恤、安徽皖通高速公路、白雲山、重慶鋼鐵股份等。
• 新股上市：富匯建築(1034)以每股0.32元定價，集資淨額約9760萬元，中籤率為26%。
• 本週重點關注美國與中國貿易談判結果及相關經濟數據。

結論

本週港股在匯豐業績支持下微升，但受外圍市場拖累預料將低開。美股因貿易戰擔憂而下跌，科技股表現疲軟。外匯市場美元走強，拖累金價與油價下跌。A/H股溢價表現分化，部分行業如金融、電力企業表現較佳，而部分如建材、汽車表現不佳。港股ADR表現中，匯豐控股、中國移動等表現突出。ETF市場活躍，盈富基金、iShares富時A50 ETF等表現較佳。未來一週需關注美國與中國貿易談判進展及主要經濟數據公佈。