20220814-开源证券-计算机行业周报_周观点_底部布局信创板块_8页_817kb

计算机行业周报总结

核心内容

本报告为2022年8月14日发布的计算机行业周报，主要围绕信创（信息技术应用创新）板块的投资机会、市场动态及风险提示进行分析。报告指出，在外部政策和产业环境的推动下，信创产业的重要性日益凸显，同时多个细分领域龙头公司表现亮眼，市场前景广阔。

主要观点

1. 外部环境催化信创产业发展

• 美国商务部工业和安全局（BIS）发布新出口管制政策，将四项“新兴和基础技术”纳入限制范围，包括先进半导体、涡轮发动机等。
• 《芯片和科学法案》的实施进一步加码美国对半导体产业的控制，促使信创产业在全球化背景下受到更多关注。
• 外部政策压力推动国内信创产业加速发展，以实现关键技术自主可控。

2. 信创细分领域龙头表现亮眼

• 龙芯中科、华大九天、海光信息、达梦数据等信创领域龙头公司相继上市或递交招股书。
• 海光信息、龙芯中科、达梦数据2019-2021年收入复合增速分别为146.88%、57.20%、56.85%，验证行业景气度。
• 政策、产业和资本的多重催化，使信创产业进入加速发展期，市场增长可期。

3. 信创板块估值和持仓处于历史低位

• 当前计算机板块整体估值和持仓处于历史低位，具备较强的投资价值。
• 重点推荐公司：海光信息、中科曙光、金山办公、中国长城、神州数码、致远互联。
• 受益标的：海量数据、卓易信息、中国软件、龙芯中科、东方通、宝兰德、普元软件等。
• 金融信创领域：推荐恒生电子、京北方、中科软，受益标的包括中亦科技等。
• EDA领域：推荐华大九天，受益标的包括概伦电子、广立微等。

4. 投资建议覆盖多个细分领域

• 智能网联汽车：推荐中科创达、东软集团、四维图新、道通科技、淳中科技、千方科技、科大讯飞，受益标的包括德赛西威、万集科技等。
• 卫星遥感应用：推荐航天宏图、中科星图、超图软件。
• 产业互联网：推荐国联股份、中控技术、中望软件、宝信软件、赛意信息、鼎捷软件、爱科科技等。
• 能源IT：推荐朗新科技、远光软件、云涌科技、东方电子、瑞纳智能、和达科技，受益标的包括恒华科技、南网科技、国网信通等。
• 云计算：推荐金山办公、中科曙光、用友网络、广联达、石基信息、明源云、福昕软件、泛微网络、致远互联、普联软件、浪潮信息，受益标的包括新开普等。
• 金融IT：推荐恒生电子、京北方、顶点软件、中科软、指南针、财富趋势，受益标的包括宇信科技、长亮科技、高伟达、天阳科技等。
• 信息安全：推荐深信服、安恒信息、奇安信、天融信、绿盟科技、启明星辰、美亚柏科、迪普科技、拓尔思、三六零等，受益标的包括卫士通等。

关键信息

行业走势

• 本周（8.8-8.12）沪深300指数上涨0.86%，计算机指数上涨0.70%，显示行业整体呈上升趋势。

公司动态

• 柏楚电子等公司发布2022年半年报：
  • 柏楚电子：盈利2.48亿元，同比-16.76%
  • 天源迪科：盈利0.31亿元，同比-27.89%
  • 雷柏科技：盈利0.29亿元，同比-4.48%
  • 运达科技：盈利0.24亿元，同比+12.37%
  • 航天长峰、超图软件、万集科技、启明星辰、优刻得等公司出现亏损或盈利下滑。
• 股份减持：
  • 金财互联、豆神教育、新晨科技、荣联科技等公司股东计划减持股份。
• 战略合作：
  • 天泽信息与上海智臻智能网络科技股份有限公司签署《战略合作协议》，推进人工智能领域的合作。

行业要闻

• 小米造车进展：首期投入33亿元用于自动驾驶研发，目标2024年进入行业第一阵营。
• 百度地图上线自动驾驶级导航功能：在亦庄等地推出车道级导航、车位级导航等智能化功能。
• 商汤发布AI下棋机器人“元萝卜”：支持象棋对弈，已开启天猫预售。
• 北京大学与腾讯发布泛在操作系统报告：提出“泛在操作系统”体系框架，推动新型操作系统发展。
• Unity宣布在华成立新合资公司：投后估值10亿美元，由阿里巴巴、中国移动、抖音集团等参与投资。

风险提示

• 政策推进不及预期
• IT投入不及预期
• 行业竞争加剧

附录

• 投资评级：看好（overweight）
• 投资建议分类及推荐公司详见上文
• 报告由开源证券研究所发布，分析师为陈宝健、闫宁

数据来源：聚源、Wind、开源证券研究所
免责声明：本报告仅供专业投资者及风险承受能力为C4、C5的普通投资者参考，不构成投资建议。