20140819-东兴证券-基金仓位周报_15页_1mb

东兴证券金融工程研究—基金仓位周报总结

核心内容概览

本报告分析了2014年8月19日当周股票型与混合型开放式基金的净值变化及仓位调整情况，重点探讨了基金净值分布、仓位变化趋势及基金公司仓位调整情况。

基金净值变化一周综述

• 股票型开放式基金：共680只，其中670只实现净值上涨，10只下跌。
  • 最大涨幅为4.95个百分点，最大跌幅为2.82个百分点。
  • 平均涨幅为1.53个百分点。
• 混合型开放式基金：共306只，其中297只实现净值上涨，9只下跌。
  • 最大涨幅为4.38个百分点，最大跌幅为2.15个百分点。
  • 平均涨幅为1.18个百分点。
• 净值分布特征：
  • 股票型基金净值变化幅度较为集中，大部分基金净值上涨，但右侧肥尾现象明显，表明部分基金涨幅较大。
  • 混合型基金净值变化较为分散，分布范围在 $0.00%$ 到 $0.02%$ 之间，左侧肥尾现象表明部分基金出现较大跌幅。

基金仓位与指数对比

• 混合型基金：
  • 平均仓位为 $82.91%$，较上周 $84.37%$ 降低1.46个百分点。
  • 大盘股仓位下降4.76个百分点，中盘股提高0.38个百分点，小盘股提高2.93个百分点。
• 股票型基金：
  • 平均仓位为 $84.59%$，较上周 $84.05%$ 提高0.54个百分点。
  • 大盘股仓位下降3.89个百分点，中盘股提高2.84个百分点，小盘股提高1.59个百分点。
• 仓位变化趋势：
  • 股票型基金中，近40%仓位无显著变化；减仓幅度小于20%的基金数量大致等于加仓幅度超过20%的基金数量。
  • 混合型基金中，近60%仓位变化小于10%；在10%到20%范围内的基金，加仓数量与减仓数量大致相等。

基金仓位分布

• 股票型基金：
  • 超过 $50%$ 接近仓位上限。
  • 近 $70%$ 仓位介于 $90%$ 到 $95%$ 之间。
• 混合型基金：
  • 近 $25%$ 接近仓位上限。
  • 近 $60%$ 仓位介于 $80%$ 到 $90%$ 之间。
  • 约 $10%$ 仓位低于 $80%$。

基金公司仓位

• 仓位变化显著的基金公司：
  • 华泰柏瑞基金：混合型基金仓位变化为19.97个百分点，股票型基金仓位变化为6.50个百分点。
  • 交银施罗德基金：混合型基金仓位变化为14.56个百分点，股票型基金仓位变化为-8.63个百分点。
  • 融通基金：混合型基金仓位变化为17.34个百分点，股票型基金仓位变化为5.49个百分点。
  • 天弘基金：混合型基金仓位变化为12.52个百分点，股票型基金仓位变化为4.02个百分点。
  • 广发基金：混合型基金仓位变化为-18.62个百分点，股票型基金仓位变化为13.83个百分点。

规模TOP100基金仓位

• 华夏基金：
  • 混合型基金“华夏回报”仓位变化为-9.94个百分点。
  • 股票型基金“华夏全球精选”仓位变化为6.64个百分点。
• 广发基金：
  • 混合型基金“广发稳健增长”仓位变化为-5.85个百分点。
  • 股票型基金“广发聚丰”仓位变化为13.83个百分点。
• 易方达基金：
  • 混合型基金“易方达价值成长”仓位变化为8.67个百分点。
  • 股票型基金“易方达上证50”仓位变化为-1.36个百分点。
• 中银基金：
  • 混合型基金“中银收益”仓位变化为3.97个百分点。
  • 股票型基金“中银持续增长”仓位变化为24.06个百分点。
• 其他重要基金：
  • 汇添富基金：股票型基金“汇添富均衡增长”仓位变化为-15.92个百分点。
  • 景顺长城基金：股票型基金“景顺长城资源垄断”仓位变化为18.40个百分点。
  • 长信基金：股票型基金“长信金利趋势”仓位变化为4.72个百分点。

主要观点

• 股票型基金整体表现优于混合型基金，但净值变化分布更集中，而混合型基金表现更为分散。
• 基金仓位整体有所调整，股票型基金仓位略有上升，混合型基金仓位有所下降。
• 仓位变化中，部分基金进行了显著的加仓或减仓，显示出市场策略的多样性。
• 大盘股仓位调整幅度较大，中盘股和小盘股仓位则有所上升。

关键信息

• 股票型基金：680只，平均仓位 $84.59%$，最大涨幅4.95%，最大跌幅2.82%。
• 混合型基金：306只，平均仓位 $82.91%$，最大涨幅4.38%，最大跌幅2.15%。
• 仓位分布：股票型基金仓位集中在 $90%$ 到 $95%$，混合型基金则集中在 $80%$ 到 $90%$。
• 基金公司仓位变化：部分基金公司如华泰柏瑞、交银施罗德等，仓位变化幅度较大，显示策略调整明显。
• 规模TOP100基金：部分基金如华夏基金“华夏回报”、广发基金“广发聚丰”等，仓位变化显著，值得关注。

分析师简介

• 姜力：中国人民大学金融工程博士，全球金融风险管理师协会注册金融风险管理师（FRM）。
• 2013年7月加入东兴证券研究所，专注于股票、基金及金融衍生品的资产定价、交易策略与风险管理研究。

分析师承诺

• 所有研究观点、逻辑和数据均来自分析师本人，引用信息已注明出处。
• 本报告基于公开信息，力求客观、公正，仅供参考，不构成买卖建议。

免责声明

• 本报告由东兴证券股份有限公司研究所撰写，公司具备合法证券投资咨询业务资格。
• 报告中引用信息来源于公开资料，公司不对信息的准确性和完整性作出保证，也不保证信息和建议不会发生变更。
• 报告观点、结论和建议仅供参考，不构成对证券的买卖出价或征价。