20240301-川财证券-光伏行业二零二四年二月月报_3月排产动能加强_积极关注底部行情_13页_597kb

光伏行业2024年2月月报总结

市场表现回顾

2024年2月，上证指数上涨8.13%，深证成指上涨13.61%，创业板指上涨14.85%，沪深300上涨9.35%。申万一级指数中，31只全部上涨。光伏设备指数涨幅达122.4%，跑赢沪深300指数28.9个百分点，跑赢申万电力设备指数2.02个百分点。个股表现分化，金刚光伏领涨，涨幅285.1%。

核心观点

本月市场整体向好，光伏板块表现强劲。3月光伏组件排产预计上升50-53GW，海外库存去化和需求改善支撑板块。建议关注差异化技术企业如协鑫科技、通威股份，及预期被低估的一体化组件企业如天合光能、晶澳科技、晶科能源、隆基绿能，有望迎来底部拐点。

产业链价格

• 硅料价格上涨：多晶硅致密料价68元/千克，环比涨3元，颗粒料价61元/千克，环比涨2元。
• 硅片、电池片和组件价格稳定，P型与N型产品价差缩小，组件需求上升但价格未显著上行。

行业动态

2月政策支持光伏发展：眉山市推动晶硅光伏高端化，重庆和广东等地发布低碳和光伏发展目标。同时，工信部报告称2023年光伏产业产量创新高，出口量大增。

公司动态

公司层面：泽润新能通过上市委审核，宇晶股份业绩大增，天合光能、爱旭股份等宣布产能扩张，帝科股份净利润大增，大全能源则因价格下跌业绩下滑。

风险提示

光伏装机量不及预期、产能过剩、上游价格波动及新技术研发进度风险。