20160719-安信证券-晨会纪要_20页_680kb
报告摘要
2016年7月19日晨会纪要总结
核心内容概览
本次晨会聚焦于多个行业及公司动态，涉及股票、债券、行业趋势、政策影响及市场机会等方面。重点包括：洁柔股价创历史新高、纸业板块大涨、高端白酒持续看好、HPV疫苗获批、物联网与人工智能发展、投融资机制改革、银行股避险机会、低估值标的推荐、宏观策略分析、增发与IPO信息等。
主要观点与关键信息
1. 公司评论
- 洁柔：股价创历史新高，中报超预期，预计全年业绩增长50%，动态PE仅14倍，建议继续重点推荐。
- 东风股份+太阳纸业：低估值，转型消费品，业绩增长确定性强，建议继续关注。
- 中泰桥梁：增发完毕，机制梳理启动，有望整合教育资源，推荐买入-A，目标价26元。
- 广联达：高管增持，转型成效初显，推荐“买入-A”，目标价20元。
- 和而泰：与深圳航天院强强联合，布局物联网与人工智能，推荐“买入-A”，目标价35元。
- GSK宫颈癌疫苗希瑞适获批：标志着HPV疫苗在国内正式落地，加卫苗有望跟进，智飞生物将受益。
- 软银收购ARM：验证核心芯片为人工智能战略制高点，推荐东方网力、科大讯飞、中科曙光等。
2. 行业评论
- 纸业板块大涨：行业投资拐点到来，龙头企业率先复苏，推荐中顺洁柔、太阳纸业、晨鸣纸业等。
- 高端白酒：价格持续上涨，行情未结束，推荐贵州茅台、五粮液、沱牌舍得等。
- 动保行业：政策催化，招标加速改革，推荐生物股份、天邦股份、中牧股份等。
- 智能制造：工业机器人是核心，推荐华恒股份、北超伺服、福德股份、伯朗特等。
- 新能源汽车：销量持续上涨，产业链景气度上行，推荐必康股份、胜利精密等。
- 物联网平台：推荐宜通世纪、高新兴、三川智慧、中兴物联等。
- PPP项目：投融资改革顶层方案出台，推荐龙元建设、苏交科、葛洲坝等。
- 教育行业：供需缺口明显，推荐勤上光电、威创股份、立思辰等。
3. 宏观与策略评论
- 大消费：教育是重要板块，推荐早教、K12、职业教育。
- 固定收益：6月基础货币余额同比转正，货币乘数下降，市场流动性改善。
4. 增发与IPO信息
- 中泰桥梁：增发17.5亿元，用于国际学校建设，计划近期更名。
- 其他增发信息：包括华贸物流、欧神诺、佳保安全、九言科技等，涉及不同行业，募资规模不一。
- IPO信息：新华文轩、幸福蓝海、华舟应急等公司近期发布IPO公告，募集资金规模较大，预计上市时间临近。
行业表现
前五名行业表现
| 行业 | 一周涨幅 | 三个月涨幅 | 一年涨幅 |
|---|---|---|---|
| 综合（中信） | 4.8% | -1.4% | 4.0% |
| 通信（中信） | 3.0% | 3.7% | -9.5% |
| 银行（中信） | 1.9% | 4.2% | -9.0% |
| 轻工制造（中信） | 1.8% | -0.1% | -8.7% |
| 农林牧渔（中信） | 1.6% | 2.4% | -13.3% |
后五名行业表现
| 行业 | 一周涨幅 | 三个月涨幅 | 一年涨幅 |
|---|---|---|---|
| 煤炭（中信） | -3.3% | -4.0% | -22.5% |
| 国防军工（中信） | -3.2% | 5.9% | -30.3% |
| 食品饮料（中信） | -2.5% | 16.6% | 1.8% |
| 有色金属（中信） | -1.7% | 8.7% | -0.3% |
| 非银行金融（中信） | -1.7% | -0.9% | -21.9% |
投资建议汇总
推荐股票
- 买入-A：中泰桥梁、广联达、和而泰、洁柔、太阳纸业、东风股份、智飞生物、必康股份、胜利精密、宜通世纪、龙元建设、苏交科、葛洲坝、达实智能、东方园林、铁汉生态、美晨科技、超图软件等。
- 重点推荐：中顺洁柔、太阳纸业、晨鸣纸业、新华文轩、贵州茅台、五粮液、和而泰、宜通世纪、龙元建设、苏交科、葛洲坝、达实智能、东方园林、铁汉生态、美晨科技、超图软件等。
机构与联系人
- 晨会联系人：诸海滨、周文波、胡又文、夏天、苏铖、吴永强、吴立、赵湘怀、李伟、罗云峰、徐彪。
- 分析师联系方式：
- 诸海滨：021-35082062, zhuhb@essence.com.cn
- 周文波：021-35082778, zhouwb@essence.com.cn
- 胡又文：021-35082010, huyw@essence.com.cn
- 夏天：021-35082732, xiatian@essence.com.cn
- 苏铖：021-35082778, sucheng@essence.com.cn
- 吴永强：010-83321077, wuyq@essence.com.cn
- 吴立：010-83321079, wuli1@essence.com.cn
- 赵湘怀：021-35082987, zhaoxh3@essence.com.cn
- 李伟：010-83321038, liwei3@essence.com.cn
- 罗云峰：010-83321039, luoyf@essence.com.cn
- 徐彪：021-35082023, xubiao@essence.com.cn
附录：重要数据
- 6月基础货币余额：28.9万亿元，同比转正。
- 央行资产负债表：资产规模33.8万亿元，同比增长0.3%。
- 6月央行外汇资产：减少1022亿元，同比下降11.5%。
- 6月央行对其他存款性公司债权：增加8981亿元，同比增长显著。
- 6月政府存款：减少3012亿元，同比下降2.1%。
- 6月央行净投放基础货币：9859亿元，市场流动性改善。
总结
本次晨会内容丰富，涵盖多个行业及公司动态，重点推荐了纸业、高端白酒、教育、物联网、动保、智能制造等板块。洁柔、太阳纸业、中泰桥梁、和而泰、广联达等公司受到重点关注。同时，PPP项目、投融资改革、软银收购ARM等宏观政策对市场影响显著，为相关行业带来投资机会。建议投资者关注这些重点推荐的标的，把握市场趋势与政策红利。
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