20160719-浙商证券-浙商晨报_11页_1mb

文档内容总结

核心内容概述

本报告为2016年7月19日发布的浙商晨报，主要围绕A股市场中报业绩前瞻分析、行业及个股点评、精选新闻与公告等内容展开。报告指出，2016年上半年A股整体业绩增长较为平稳，但创业板公司表现较为突出，预计全年业绩增长将超过40%。同时，报告对多个行业及个股进行了详细分析，重点关注了汽车、通信、农牧行业以及部分具有成长性和价值型的公司。

主要观点与关键信息

1. 宏观策略：业绩增长与行业前景

• A股中报业绩增长：剔除石油和金融后，预计2016年上半年A股净利润增速维持在10%左右，整体增速约为1%。
• 创业板增长显著：预计2016年创业板净利润增速将超过40%，主要受益于温氏股份、并购等推动因素，同时受东方财富和同花顺拖累。
• 高增长行业：重点关注汽车、通信、传媒、农林牧渔和化工等一级行业，以及旅游、化学制药、白色家电等二级行业。
• 关注边际改善与超预期公司：报告指出，中报业绩内生增速边际改善且超市场预期的公司主要分布在医药生物、电气设备、化工、机械设备等行业。推荐成长型和价值型公司各69家和72家。

2. 行业及个股点评

2.1 银河磁体调研纪要

• 公司概况：银河磁体是全球粘结铷铁硼磁体龙头，2015年收入3.82亿元，主要产品为粘结铷铁硼磁体，占收入98.65%。
• 产品应用：主要用于光盘驱动器、硬盘驱动器、汽车微电机、步进电机等，出口占比超过60%。
• 热压钕铁硼磁体：公司已开始小批量供应，具有较高的抗腐蚀性和成本优势，未来有望成为新的增长点。
• 稀土价格展望：公司认为稀土价格将呈上升趋势，当前价格处于历史低位，未来可能迎来跨年度行情。
• 专利与市场壁垒：MQ磁粉专利为美国MQI公司拥有，限制了公司部分产品的出口。

2.2 从软银收购ARM看国产CPU与信息安全投资

• ARM收购事件：软银以310亿美元收购ARM，将影响国产CPU替代进程。
• 国产CPU竞争格局：龙芯、X86、OpenPower将成为主要竞争者，看好中科曙光、浪潮信息、综艺股份、华胜天成等。
• 移动安全重要性：随着物联网和工控系统的发展，移动安全将成为信息安全的重点领域，建议关注东方通、北信源、卫士通等。
• 虚拟化容器技术：ARM服务器在互联网领域的应用优势明显，国内虚拟化厂商有望借机弯道超车。

2.3 嘉宝集团地产基金投资分析

• 交易结构完善：嘉宝集团通过全资子公司嘉宝实业投资认购上海光渝投资中心11.1亿元份额，进一步扩大资产管理规模。
• 投资收益预期：根据不同假设，嘉宝集团地产基金业务可带来1.1-1.8亿元收入，净利润0.7-1.1亿元，增加市值13-21亿元。
• 资产质量提升：公司项目主要分布在上海和昆山，受益于当地房价上涨，资产质量进一步提升。
• 未来展望：公司计划在商业地产投资领域持续扩张，光大安石作为合作方，将为公司带来重要支持。

2.4 新开源投资Neo Dynamics AB

• 投资事件：新开源投资Neo Dynamics AB，占股27.27%，其Neo Navia活检系统通过CE认证。
• 产品优势：Neo Navia活检系统适用于复杂病灶，提升活检准确度和效率，满足微创技术需求。
• 市场前景：预计未来三年Neo Navia活检系统销售将呈现爆发式增长，尤其在欧洲市场。
• 战略意义：此次投资有助于新开源完善肿瘤早期筛查服务，同时助力阿尔医疗布局“两癌”筛查市场。

2.5 七星电子收购北方微资产

• 收购完成：七星电子完成对北方微资产的收购，北方微电子成为其全资子公司。
• 行业稀缺性：七星电子是A股唯一集成电路设备厂商，具有稀缺性价值。
• 市场前景：随着12寸晶圆产能缺口扩大，公司作为设备提供商将受益，预计未来三年公司业绩将显著增长。
• 外延收购预期：公司未来可能继续进行外延式扩张，进一步提升行业地位。

精选新闻与公告

• 和顺电气：中标南方电网电动汽车充电装置项目，获得77台直流充电机。
• 格林美：引入新股东，提升新能源业务竞争力。
• 华西能源：收购云南惠康，拓展垃圾发电项目。
• 科大智能：设立三渠智能，布局智能包装行业。
• 南洋股份：参与珠海利晖投资基金，投资大消费、医疗、物流等领域。
• 海润光伏：成立子公司，从事新能源投资与技术开发。
• 鹏辉能源：修订增发预案，募集资金上限提高。
• 江苏神通：调整增发预案，募集资金上限提高。
• 中电鑫龙：获得涉密信息系统集成甲级资质。
• 中利科技：完成对中利腾晖的收购，其成为全资子公司。
• 金雷风电：公司股票将于2016年7月19日复牌。

投资评级说明

• 证券评级：以6个月内证券相对于沪深300的涨跌幅为标准，分为买入、增持、中性、减持。
• 行业评级：分为看好、中性、看淡，分别对应行业指数相对于沪深300的涨跌幅。

风险提示与法律声明

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文档总结字数：约995字