20220206-国盛证券-量化周报_逢低加仓_28页_2mb

报告摘要

量化周报总结

核心内容概览

本报告基于量化模型与历史统计分析，对A股市场走势、行业表现、基金配置、情绪指标及市场风格进行了全面评估，并提出了相应的投资建议。

主要观点

市场走势分析
- 大盘在节前大幅下跌，全周收跌超过4%。
- 上证综指的日线下跌仅走了一波，但其他指数如上证50、沪深300等已走完多波下跌，预计近期可能开启春季行情。
- 创业板处于日线级别下跌，下跌已走5浪，结束概率为67%。
- 建议投资者逢低加仓，重点关注金融、地产等低估值板块，同时关注电力设备及新能源、军工等热门板块的短期反弹机会。
行业分析
- 中期观点：传媒和房地产板块看多，建材和家电板块看空。
- 短期表现：石油石化、钢铁、建材、通信、计算机、商贸零售等板块确认日线下跌，短期内难以结束。
- 风险提示：传媒和农林牧渔板块的日线上涨已走完11浪，短期需防范调整风险。
基金评价与配置
- 截至1月28日，公募基金主动型偏股基金仓位季度平滑值为87.27%，较上月上升0.24%。
- 沪深300仓位上升3.93%，中证500仓位减少0.23%，中证1000仓位减少3.46%。
- 利率模型预测2月利率将上行，当前6个指标看多利率，9个指标看空利率。
- 黄金方面，美国经济和就业趋缓，短期存在做多机会，但未来通胀和美联储加息可能对黄金形成压力，建议谨慎做多。
情绪指标与主题投资机会
- 当前市场情绪处于高风险区间，情绪指数未发出见底或见顶信号。
- 本周情绪指标未发出信号，但主题推荐算法推荐新能源汽车概念股。
- 新能源汽车板块包括锂电池、充电桩、新能源整车，推荐股票如瀚川智能、广东鸿图、四通新材等。
- 中证500增强组合近一周跑输基准0.13%，沪深300增强组合跑输基准0.37%。
市场风格分析
- 市场呈现微弱的大盘风格，市值因子超额收益为正，非线性市值因子录得负超额收益。
- 动量因子录得正超额收益，Beta等因子超额收益非负。
- 成长因子录得正超额收益，其余基本面因子表现不佳。
- 近二十日，高价值、盈利和高杠杆股表现优异，非线性市值和波动因子表现不佳。