20231203-国盛证券-通信行业周报_AI_卫星与汽车-光的三位一体_19页_1mb

报告总结：通信行业——光的三位一体

AI之光：数通光通信

光通信已成为有线信号传输的重要载体，在AI时代需求驱动下加速发展。16T/32T时代可能到来，LPO模块提供低功耗、低延迟解决方案，薄膜铌酸锂技术支持更高单波带宽演进至200G/400G，提升市场潜力。

卫星之光：星间激光通信

低轨卫星星座加速推动星间激光通信，StarLink已测试并计划全面部署，可将长距离延迟减少50%。星地激光通信试验成功，全球星座计划是关键驱动力。

汽车之光：激光雷达

激光雷达在智能汽车中驱动高阶自动驾驶，2023年算力“军备竞赛”元年，预计2024年大规模放量。市场规模2025年预测达431亿美元，与光通信产业链协同，提升点云数据和识别精度。

投资策略

推荐股票：算力板块包括中际旭创、新易盛、天孚通信等；光通信及新技术相关公司如腾景科技、源杰科技；卫星通信股票如中国卫通、中国卫星；其他涉及算力设备、液冷和数据要素等。

风险提示

• AI发展不及预期。
• 算力需求不足或市场竞争加剧。
• 其他因素如技术风险和市场波动。