20240415-中国银河-彩讯股份-300634.SZ-2023年度报告业绩点评_业绩符合预期_AI赋能三大产品线齐头并进_4页_345kb

⚫ 公司发布2023年年度报告，业绩大幅增长：营收149.6亿元（+251.8%）、归母净利润32.5亿元（+443.1%）、扣非净利润18.7亿元（+15.7%）。
⚫ 三大产品线协同发展：协同办公收入462亿元（+3048%）、智慧渠道收入61.6亿元（+23%）、云和大数据收入33.5亿元（+5323%），拉动整体增长。
⚫ 信创市场驱动协同办公增长：受国产化战略推动，信创邮箱产品开辟长期增长空间，技术研发和全栈认证优势突出。
⚫ 加码AI研发与产品创新：研发人员占比超69%，推出AI引擎及数字人等创新产品，保障技术竞争力。
⚫ 国资云合作深化：绑定多家行业客户，特别是在运营商和能源等领域，推动云业务稳健发展。
⚫ 投资建议：预计2024-2026年净利润为39.2/48.0/60.06亿元，PE在20-164倍区间，维持“推荐”评级。风险因素包括研发/政策推进不及预期等。