FOF视角：基金月度投资图鉴2023年4月期，板块分化加剧，TMT板块领涨-20230406-华宝证券-38页_2mb

基金月度投资图鉴总结 - 2023年4月

核心内容

本报告为华宝证券2023年4月基金月度图鉴，从多个维度分析了基金产品的表现及市场风格变化。重点包括大类资产配置、各类基金产品收益、基金经理风格转变、主题基金表现等。

主要观点

• 大类资产配置：本月美股、黄金、港股涨幅居前，其中纳斯达克100指数涨幅最大（9.46%），而商品类基金中白银表现突出，黄金则今年以来表现最佳。
• A股风格：成长、质量价值、价值偏成长风格相对占优。传媒、计算机、通信等TMT板块涨幅显著，而钢铁、综合、房地产等板块跌幅较大。
• 债券市场：中债-企业债总净价指数涨幅最大，中美利差继续缩窄。
• 基金品种表现：本月固收类基金表现较好，尤其是中长期纯债型基金和可投转债型基金。QDII股票型基金表现优于债券型基金。
• 量化对冲基金：本月整体上行，但表现分化明显，部分基金收益显著。
• 主要消费主题基金：本月略有回调，但今年以来表现优于基准指数。
• 医药主题基金：显著回调，但今年以来表现略优于基准指数。
• 新能源主题基金：延续上月走弱态势，但今年以来表现优于基准指数。
• 高端制造主题基金：业绩震荡走弱，今年以来表现优于基准指数。
• 信息技术主题基金：本月收益大幅抬升，但今年以来表现仍优于基准指数。
• 金融地产主题基金：本月震荡下跌，但今年以来表现优于基准指数。

关键信息

大类资产表现

各类基金表现

主题基金表现

主要消费主题基金

• 本月收益率：-1.66%
• 今年以来收益率：4.05%
• 重仓行业：酒类、互联网媒体、畜牧业

医药主题基金

• 本月收益率：-3.58%
• 今年以来收益率：0.69%
• 重仓行业：中药生产、其他医药医疗

新能源主题基金

• 本月收益率：-5.43%
• 今年以来收益率：-3.16%
• 重仓行业：计算机软件、半导体等TMT板块

信息技术主题基金

• 本月收益率：10.47%
• 今年以来收益率：20.65%
• 重仓行业：云服务、计算机软件、计算机设备

高端制造主题基金

• 本月收益率：-1.79%
• 今年以来收益率：2.78%
• 重仓行业：半导体、新能源动力系统

金融地产主题基金

• 本月收益率：-2.94%
• 今年以来收益率：0.72%
• 重仓行业：国有大型银行Ⅱ、全国性股份制银行Ⅱ

市场情绪及投资者行为

• 本月新发基金中，非货基金发行份额1261.51亿份，其中股票型和混合型基金发行份额392.57亿份。
• ETF方面，权益ETF资金净流入136.11亿元，流入集中在创业板指、创业板50等，流出主要集中在科创50、沪深300等。

基金经理风格转变

• 大盘配置占比：42.89%
• 小盘配置占比：47.18%
• 均衡配置占比：9.93%
• 成长风格配置占比：79.07%
• 价值风格配置占比：12.49%

高收益率产品与大规模风格产品

• 重仓配置电子、传媒的基金涨幅较大。
• 重仓配置电力设备及新能源的基金跌幅明显。

总结

2023年4月，市场风格分化加剧，TMT板块领涨，而部分传统行业如金融、周期表现不佳。基金产品中，固收类基金表现较好，QDII股票型基金收益优于债券型基金。主题基金中，信息技术表现突出，而医药、新能源等主题基金则出现回调。整体来看，市场情绪有所波动，投资者对成长风格和TMT板块更为青睐。