20230831-开源证券-宝丰能源-600989.SH-公司中报点评报告_Q2烯烃盈利修复_宁东三期和内蒙项目贡献成长_4页_905kb

宝丰能源（600989SH）维持“买入”评级，基于其607/856/1236亿元净利润预测（2023-2025年）。公司2023年上半年营收1309亿元，同比-91%；净利润受原料煤价下跌和聚烯烃、焦炭价格下跌拖累，环比有所改善。新项目如内蒙煤制烯烃定增计划募资100亿元，推动未来成长。主要风险包括产品价格波动和原材料成本上行。