20220304-瑞达期货-金属小组晨会纪要观点_8页_247kb

金属小组晨会纪要总结

核心内容概述

本次晨会总结了主要金属品种的市场走势、基本面变化及操作建议，涵盖焦煤、焦炭、动力煤、锰硅、硅铁、沪铜、沪镍、沪锡、不锈钢、铁矿石、螺纹钢、热卷、贵金属、沪铝、沪锌、沪铅等15个品种。整体市场情绪受地缘政治（俄乌局势）和美联储加息预期变化影响，风险偏好有所回暖，部分品种呈现震荡偏强走势，操作建议以偏多为主。

主要观点与关键信息

焦煤

• 市场走势：JM2205合约探低回升，短期价格高位震荡。
• 基本面：煤矿正常开工，洗煤厂恢复生产，精煤产量上升；内蒙环保检查影响部分产量。
• 操作建议：短期偏多交易，关注环保政策及下游采购情况。

焦炭

• 市场走势：J2205合约探低回升，短期价格稳中偏强。
• 基本面：部分区域二轮提涨落地，焦企开工率上升，但利润下滑，补库节奏加快。
• 操作建议：短期偏多交易，关注环保宽松及钢厂复产情况。

动力煤

• 市场走势：ZC2205合约回调整理，短期价格震荡。
• 基本面：坑口煤价暂稳，港口库存小幅回升，电厂日耗季节性下降，非电用户采购积极。
• 操作建议：短期偏多交易，关注港口库存及电厂补库需求。

锰硅

• 市场走势：SM2205合约冲高回落，技术面红色动能柱变化不大。
• 基本面：锰矿挺价情绪强烈，高品矿惜售；钢厂钢招价格稳定，但厂家利润有限。
• 操作建议：在8000-8600元/吨区间操作，止损各800点。

硅铁

• 市场走势：SF2205合约冲高回落，技术面绿色动能柱稳定。
• 基本面：现货市场报价坚挺，厂家排单生产；需求端采购谨慎，市场成交不多。
• 操作建议：在8700-9600元/吨区间操作，止损各900点。

沪铜

• 市场走势：沪铜2204震荡调整，重心上移。
• 基本面：铜矿供应改善，冶炼厂排产积极；海外库存低位，进口关闭，国内需求恢复。
• 操作建议：建议多单继续持有，关注74000关键位突破。

沪镍

• 市场走势：NI2204高开回落，维持上行趋势。
• 基本面：菲律宾雨季影响镍矿供应，俄镍受制裁影响；下游不锈钢和新能源车需求支撑。
• 操作建议：建议多单继续持有，关注190000关口争夺。

沪锡

• 市场走势：沪锡2205震荡调整，延续上行趋势。
• 基本面：缅甸疫情限制锡矿进口，国内产量下降；下游需求强劲，市场捂货惜售。
• 操作建议：建议多单继续持有，关注10日均线支撑。

不锈钢

• 市场走势：SS2204高开震荡，震荡上行趋势。
• 基本面：原料库存持续消化，成本支撑增强；300系不锈钢利润较好，需求逐步恢复。
• 操作建议：建议逢回调做多，止损关注18300。

铁矿石

• 市场走势：I2205合约震荡偏强，现货报价上调。
• 基本面：螺纹钢及热卷产量回升，需求预期增强；关注周五港口库存及高炉开工率。
• 操作建议：建议震荡偏多交易，注意风险控制。

螺纹钢

• 市场走势：RB2205合约冲高回调，现货市场报价上调。
• 基本面：国际油价走高，炼钢成本上升；产量及库存回升，但低于同期水平。
• 操作建议：建议回调择机短多，止损参考4800。

热卷

• 市场走势：HC2205合约高位整理，现货市场报价延续上调。
• 基本面：产量小幅增加，库存下滑，制造业需求释放；俄乌局势影响欧盟热卷价格。
• 操作建议：建议回调择机做多，止损5180。

贵金属

• 市场走势：黄金抗跌，白银高位回调。
• 基本面：俄乌局势缓和，避险情绪减弱；美国非农数据预期良好，美元支撑增强。
• 操作建议：黄金可考虑回调做多，可尝试多黄金空白银套利组合。

沪铝

• 市场走势：受俄乌局势及能源成本影响，价格上行。
• 基本面：欧洲能源紧张支撑海外铝价；国内广西因疫情减产，但电力恢复后产能逐步释放。
• 操作建议：建议多单持有，关注俄乌局势变化。

沪锌

• 市场走势：受海外铝价影响，价格上行。
• 基本面：欧洲能源紧张支撑海外锌价；国内库存上升，供应偏宽松。
• 操作建议：建议多单持有，关注国内供应及需求恢复情况。

沪铅

• 市场走势：沪铅主力合约震荡，库存高位。
• 基本面：再生铅产能释放，但废电瓶产量不足；原生铅产量下降，需求偏弱。
• 操作建议：建议在14800-15800元/吨区间操作。