20160516-国金证券-高端装备系列报告（四）-智能物流专题：智能仓储物流崛起三个细分领域前景看好_39页_2mb

智能物流专题研究报告总结

核心内容

本报告聚焦于智能物流行业，特别是自动化立体仓库、自动输送分拣系统以及机械式立体车库三个细分领域，分析其市场前景、政策支持及行业发展趋势。

主要观点

• 政策支持：我国政策密集出台，推动智能物流体系建设，包括“互联网+流通”计划、物流业发展中长期规划等，为行业发展提供重要驱动力。
• 降本增效：我国物流费用占GDP比值较高，自动化仓储物流能有效降低仓储成本、提升效率，预计未来2-3年将保持30%以上的增速。
• 技术突破：国内企业在自动化立体仓库和输送分拣系统方面取得技术突破，逐步实现进口替代，尤其在中低端市场。
• 市场前景：智能物流市场规模庞大，预计未来几年将持续增长，自动化输送分拣系统和机械式立体车库市场空间巨大。
• 行业竞争：市场竞争充分，具备整体解决方案能力的企业更具竞争力，行业向智慧化发展。

关键信息

1. 智能物流行业迎来政策春天

• 政策力挺：国务院和相关部门出台多项政策，推动智能物流发展，包括“互联网+流通”计划、物流业发展中长期规划等。
• 降本增效：我国物流费用占GDP比值为16.6%，远高于发达国家，每降低1个百分点可带动3000亿元效益。
• 智能物流发展：2014年市场规模超1800亿元，预计未来2-3年将保持30%以上的增速。

2. 解决高成本和低效率，自动化仓库持续增长

• 自动化立体仓库：自动化立体仓库是当前智能仓储的主要形式，与AGV等设备结合，实现机械化和自动化。
• 技术发展：我国自动化立体仓库数量和市场规模快速增加，年均复合增长率达43.64%。
• 优势：自动化立体仓库能节省土地、劳动力和运营成本，提升仓储效率和准确性。

3. 下游景气度高，自动化输送分拣系统需求旺盛

• 电商与快递推动：电商和快递行业的高景气是自动化输送分拣系统需求快速增长的主要驱动力。
• 市场规模：预计未来2-3年内，电商快递行业自动化输送分拣系统市场将超过350亿元。
• 技术优势：自动化分拣系统在效率、准确性和无人化方面表现突出，分拣能力远超人工。

4. 停车产业时代来临，机械式立体车库成长空间大

• 停车难问题：我国城市机动车增长速度快，但道路和停车位增长缓慢，导致停车难问题。
• 机械式立体车库优势：机械式立体车库在节地、安全和能耗方面优于传统停车场，且能提升停车体验。
• 市场潜力：预计到2020年，我国停车位缺口达1.65亿，机械式立体车库市场空间巨大。

5. 新三板智能物流重点推荐企业

• 自动化立体仓库及输送分拣领域：

  • 德马科技：专注于物流自动化输送分拣设备核心零部件及整体解决方案，营收和净利润稳步增长。
  • 顺达智能：提供厂内物流智能化解决方案，产品包括智能输送、装配装备等，市场前景广阔。

• 机械式立体车库领域：

  • 立方控股：提供出入口控制与管理系统综合解决方案，转型为智能停车综合管理服务商。
  • 道尔智控：基于云计算的智能出入口管理设备供应商，产品涵盖智能停车场系统。
  • 信达智能：从事电梯研发、制造、销售，近年来拓展智能车库业务，具备技术优势。

风险提示

• 政策风险：政策的落实和推进程度对行业发展有重大影响。
• 资金风险：物流自动化资金需求大，回报期长，企业资金压力大。
• 技术风险：行业竞争激烈，新技术开发不能满足需求，可能影响企业竞争力。

市场预测

• 自动化立体仓库：预计未来2-3年仍将持续增长，市场规模有望突破千亿。
• 自动输送分拣系统：预计未来2-3年保持30%以上增速，形成超过500亿元的市场规模。
• 机械式立体车库：预计到2018年市场规模可达240亿元，未来市场空间巨大。

行业趋势

• 智慧化发展：机械式立体车库向智慧停车进化，与物联网结合，提升停车体验。
• 技术整合：行业向技术整合和信息化发展，具备整体解决方案能力的企业更具竞争力。
• 政策驱动：政策将成为主要驱动因素，国内企业优势逐渐显现，成长性强。

总结

本报告详细分析了智能物流行业的政策支持、市场前景、技术发展及行业竞争格局，指出自动化立体仓库、自动输送分拣系统和机械式立体车库是当前重点发展方向，预计未来2-3年将保持高速成长。国内企业在中低端市场已形成进口替代，并在高端市场对国际企业形成冲击。重点推荐德马科技、顺达智能、立方控股、道尔智控和信达智能等新三板企业，其在技术研发、市场拓展和政策支持方面表现突出，具备良好的成长潜力。