2017-机械设备行业深度研究-电商崛起引爆智能物流装备千亿大产业呼之欲出_35页_2mb

智能物流装备行业分析总结

核心内容

智能物流仓储是工业4.0的重要组成部分，被认为是降低社会仓储物流成本的终极解决方案。随着电商、第三方物流、冷链生鲜等新兴物流方式的崛起，智能物流行业迎来了快速增长的机遇。预计未来3-5年内，国内智能物流仓储市场规模将成长为千亿级市场，尤其在电商和冷链物流领域需求爆发。

主要观点

1. 智能化是降低物流成本的核心

   • 中国单位GDP仓储成本是美国和日本的2-3倍，且差距在扩大。
   • 自动化仓储系统可节约70%以上的土地和80%以上的劳动力成本。
   • 自动化仓储能够提升管理效率，提高仓储准确性，优化物流处理速度，满足现代快速物流需求。

2. 电商与冷链物流是未来两大增量市场

   • 电商零售交易额年均增长40%，对自动化仓储系统需求巨大，如京东“亚洲一号”和亚马逊第八代物流中心。
   • 冷链物流发展迅猛，冷链损腐率远高于国外，国家政策支持冷链体系建设，自动化冷库市场正逐步启动。

3. 自动化物流仓储市场增长稳定

   • 自动化物流仓储系统增速高于工业自动化，预计未来2-3年仍可保持30%增长，到2018年有望达到1100亿元市场规模。
   • 电商、第三方物流等高端需求将推动自动化物流仓储系统快速成长。

关键信息

• 自动化仓储系统：由货架、堆垛机、输送系统、WMS系统、AGV等组成，能够实现高密度储存、快速准确拣货和高效分拣。
• 电商自动化需求：京东、亚马逊、一号店等企业大规模投资自动化仓储系统，以应对高订单量和快速发货需求。
• 冷链物流需求：我国生鲜产品的冷链损腐率远高于欧美国家，自动化冷库市场正在启动，具备高效、节能、安全等优势。
• 行业发展趋势：国内物流自动化普及率仅为20%（2013年），远低于发达国家的80%，市场增长空间巨大。
• 政策支持：国家出台多项政策推动物流行业向现代化、智能化、集约化发展，为智能物流装备行业提供发展动力。

投资建议与标的

• 投资建议：强烈看好智能物流装备行业，建议关注“五朵金花”。
• 投资标的：
  • 东方精工（002611）：参股AGV企业，强势切入高端智能物流市场。
  • 天奇股份（002009，买入）：与外资合作，切入高端市场，发展潜力大。
  • 软控股份（002073）：主业稳定增长，加码智能物流和智能工厂业务。
  • 机器人（300024）：本土物流仓储自动化第一品牌，布局“三智一特”。
  • 安徽合力（600761）：国内物流装备龙头，国企改革带来新活力。

风险提示

• 本土企业与外资品牌的技术合作进展可能慢于预期。
• 智能化新产品研发进度可能低于预期，影响行业增长。

市场前景

• 自动化仓储市场：预计2018年我国自动化物流仓储市场规模将达1100亿元。
• 电商仓储市场：以京东“亚洲一号”为例，预计到2018年电商自动化仓储市场容量至少达350亿元。
• 冷链物流市场：国家政策推动冷链发展，自动化冷库市场将迎来快速发展。

行业格局

• 外资品牌：胜斐尔、德马泰克、大福等海外品牌在高端市场占据主导地位，具有较强的品牌和规模效应。
• 本土品牌：如新松、昆船等在中低端市场实现进口替代，正在加速吸收国外技术，有望切入高端市场。

技术发展

• 自动化物流仓储技术不断进步，应用了物联网、机器视觉、仓储机器人、无人机等新技术。
• 自动化系统在提升效率的同时，也有效降低了运营成本，成为电商和冷链物流的重要支撑。

结论

智能物流仓储行业正迎来爆发式增长，成为工业4.0中最具潜力的细分市场之一。随着电商和冷链物流的发展，自动化仓储系统需求不断上升，国内企业正加速技术积累，有望在中高端市场实现突破，推动行业向千亿级发展。