20240131-东吴证券-２月度金股_继续高股息_14页

观点：经济企稳是股市回暖重要依据，配置以高股息为主，辅以央企改革、科技和出海企业。政策预期降息降准提振信心，企业盈利关键在于PPI改善。
配置建议：偏好高股息，受益于分红政策和保险资金偏好；央企改革推进，估值有望提升；科技和未来产业获政策支持，科技巨头成长潜力大；出海企业受益于全球竞争力。
金股组合：中国核电、中国太保、中国海油、广汇能源、伊利股份、许继电气、三花智控、立讯精密、安徽合力、宇通客车。
投资逻辑：核电核准提速、保险转型、油价高位支撑、煤炭产能扩张、乳制品需求复苏、电力设备景气度提升、电子龙头扩张、汽零热管理领先、汽车出口增长。
风险提示：经济增长不及预期、政策推进不及预期、地缘政治风险。