2017-中国消费金融创新报告_42页-1mb

中国消费金融创新报告总结

核心内容概览

中国消费金融行业在政策支持、技术进步和市场扩张的推动下，呈现出多元化、场景化和科技驱动的发展态势。报告分析了消费金融的主要参与者、场景创新、风控体系、资金来源及未来发展趋势，并指出监管与创新之间的平衡将成为行业发展的重要方向。

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主要参与者

1. 商业银行

• 角色：最早涉足消费金融，产品涵盖消费贷款、信用卡分期、住房装修贷款等。
• 创新方式：
  • 通过控股或参股消费金融公司；
  • 与电商平台合作，拓展消费场景；
  • 自主开发信贷产品和构建电商平台。

2. 消费金融公司

• 定位：专注于小额、分散的消费贷款，服务于中低收入及新兴客户群体。
• 业务模式：
  • 线下为主，如锦程、捷信；
  • O2O模式，如苏宁、海尔；
  • 互联网金融模式，如招联、马上消费金融。
• 典型案例：苏宁消费金融通过数据分析实现精准风控，推出“任性付”和“零钱贷”产品。

3. 互联网消费金融

• 特点：依托互联网技术，实现场景嵌入、数据支撑和用户体验优化。
• 主要平台：
  • 电商平台：如蚂蚁金服、京东金融、苏宁金融；
  • 细分市场：如豆蔓理财、乐分期；
  • 移动端平台：如手机贷、拉卡拉替你还。
• 发展数据：2016年交易规模达4367.1亿元，同比增长269%；预计2017年交易规模将突破9983.4亿元。

4. 其他机构

• 包括部分小额贷款公司和非传统金融机构；
• 案例：永旺集团在沈阳设立的小额贷款公司，提供家电、家具分期服务。

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场景创新

1. 线上场景

• 主要形式：电商平台的赊销类产品，如京东白条、蚂蚁花呗；
• 优势：快速审批、便捷服务、覆盖范围广；
• 数据支持：表4展示了各平台的费用、额度、期限等关键信息。

2. 线下场景

• 覆盖领域：旅游、安居、教育、汽车、医疗美容、婚庆等；
• 典型案例：京东金融通过线下商户合作，拓展白条应用场景。

3. 开放场景

• 形式：现金贷产品，如微粒贷、借呗、金条；
• 特点：通过支付粘性、与线下商户合作等方式拓展消费场景；
• 案例：蚂蚁花呗与西单大悦城合作，覆盖线下200多家商户。

4. 线上+线下融合

• 模式：传统金融与互联网金融结合，实现场景覆盖与数据融合；
• 获客与风控：线上线下结合，增强获客能力与风控效果；
• 案例：京东金融通过“白条闪付”与银联合作，实现线上线下支付一体化。

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风控创新

1. 传统风控模式

• 特点：依赖线下信息收集，评估借款人道德品质、还款能力等；
• 问题：效率低、成本高，难以满足快速发展的需求。

2. 互联网风控模式

• 核心：大数据、风控模型与算法；
• 优势：
  • 提高审批效率；
  • 降低违约率；
  • 提供个性化服务；
• 典型案例：京东白条通过用户数据构建信用画像，实现精准风控。

3. 风控措施

• 风险筛查：过滤恶意用户、失信用户；
• 反欺诈：设备指纹、行为识别、动态校验；
• 风险定价：基于用户行为与信用数据，实现差异化定价。

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资金来源创新

1. 消费金融ABS发展迅猛

• 2014-2016年数据：
  • 2014年：1支产品，金额138.44亿元；
  • 2016年：51支产品，金额936.32亿元，增长6.76倍。
• 优势：低成本资金来源、快速回笼、资产出表。

2. 银行间市场ABN

• 特点：非金融企业通过结构化融资实现资产出表；
• 案例：京东白条ABN发行规模15亿元，优先A级利率4.8%，优先B级利率5.5%；
• 结构设计：循环期+摊还期，实现资金循环利用。

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行业展望

1. 消费性贷款规模小，发展空间大

• 现状：2016年消费性贷款余额约5.3万亿元，不含房贷总规模约6万亿元；
• 预测：按20%增速，2020年消费信贷规模将超12万亿元；
• 趋势：从蓝海走向红海，行业集中度提升。

2. 储蓄率高，人口结构改变释放消费需求

• 储蓄率：2015年达47.9%，高于世界平均水平24%；
• 人口结构：20-40岁人口占比稳定在50%，释放消费潜力。

3. 消费金融产业链不断完善

• 产业链：资金供给方、金融服务商、零售商、消费者；
• 创新点：消费保险成为新亮点，覆盖商品质量、物流、售后等环节。

4. 个人征信系统建立完善

• 征信中心：2006年设立，2013年《征信业管理条例》出台；
• 作用：提升贷后管理效率，为消费金融提供数据支持。

5. 互联网消费金融行业演变

• 趋势：“大而全”与“小而美”并存；
• “大而全”：如蚂蚁金服、苏宁金融，形成全牌照金融集团；
• “小而美”：聚焦细分市场，如校园分期、蓝领分期等。

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创新趋势

1. 金控化、平台化

• 金控化：打造全牌照金融集团，如蚂蚁金服、苏宁金融；
• 平台化：连接资产与负债两端，如京东金融，成为金融中介。

2. 服务人群：年轻化、普惠化

• 用户特征：70%为85后，47.5%为90后；
• 收入与地域：50%用户月收入低于5000元，50%用户来自三四线城市；
• 目标群体：包括在校生、蓝领、农村户籍人口等长尾客户。

3. 消费场景：小额化、分散化

• 趋势：从高客单价/低频次消费转向低客单价/高频次消费；
• 原因：
  • 非银行消费金融公司提供无抵押、快速审批服务；
  • 大数据风控支持；
  • 移动互联网技术推动场景整合。

4. 科技驱动

• 核心技术：大数据、人工智能、机器学习、生物识别等；
• 应用领域：
  • 用户画像与关系图谱；
  • 自动化贷后管理；
  • 智能匹配资金渠道；
  • 提升用户体验。
• 未来趋势：电商平台将主导科技输出，成为金融科技的重要力量。

5. 监管与创新的平衡

• 监管趋势：加强风险隔离、过滤行业泡沫、提升信息安全和消费者保护；
• 政策影响：如《互联网金融风险专项整治方案》；
• 未来方向：监管趋严，推动行业合规化与健康发展。

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总结

中国消费金融行业正经历快速创新与转型，涵盖多种参与者、场景布局、风控体系和资金来源创新。未来，随着科技驱动和监管加强，行业将向金控化、平台化、年轻化、普惠化和小额化、分散化方向发展，逐步接近发达国家水平。同时，监管政策将引导行业规范化，推动其可持续发展。