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川财证券研究报告总结

市场观点

• 国内市场：昨日三大指数窄幅震荡，北向资金净流出明显。政策方面，金融支持民营企业发展的推进会召开，央行强调保持流动性合理充裕，并引导更多金融资源流向民营企业和小微企业。
• 海外市场：美国7月职位空缺数降至2021年3月以来最低水平（880万个），就业市场降温推动美债收益率回落，美股反弹。美联储加息预期有所降温。

行业研究重点

工业互联网

• 是新基建核心部分，正在推进传统产业的数字化、低碳化和绿色化升级。
• 工业互联网应用已从生产辅助环节向核心生产环节扩展，当前在视觉质检、智能仓储等8大场景应用占比超50%，涵盖行业全链条。
• 核心观点：川财证券指出，工业互联网融合应用进入提质增效阶段，建议关注工业互联网平台及软件相关标的，如赛意信息、宝信软件、用友网络等。

分行业分析

1. 科技制造：

   • 华为与茅台签署战略合作协议，推动白酒行业工业互联网应用。
   • 半导体、消费电子板块处于历史低位，具备配置价值。

2. 储能：

   • 2023年9月电网代理购电价格公布，超20省市峰谷电价差超过0.7元/kWh，部分省市具备工商业储能商业化运营条件。

3. 轮胎产业：

   • 中国7月橡胶轮胎产量同比增长13.4%，出口量大幅增长。
   • 国内轮胎企业订单充足，建议关注赛轮轮胎和贵州轮胎等标的。

区域经济

• 四川省发布数字化转型促进中心，聚焦电子信息、装备制造等六大优势产业，推动川渝数字经济高速发展阶段。

投资建议

• 策略观点：建议关注房地产、消费电子、数据要素。
• 行业配置：工业互联网、储能、轮胎产业链、科技制造。

风险提示

• 政策落地不及预期。
• 新技术、新产品、新业务拓展不及预期。
• 宏观经济环境变化可能影响投资回报。

关注标的

• 股票：赛意信息、宝信软件、用友网络、赛轮轮胎、贵州轮胎等。