20210218-粤开证券-_粤开策略解盘_一致性预期不灵了么_4页

文档总结

核心内容

本报告为粤开证券首席市场分析师殷越于2021年2月18日发布的投资策略分析，内容涵盖市场回顾、热点跟踪、大势研判、投资策略、风险提示及分析师声明等部分。报告主要聚焦于A股市场在牛年第一个交易日的表现，以及2021年资本市场对外开放的前景，同时对春季行情和行业投资方向进行展望。

主要观点

市场回顾

• 2021年2月18日为牛年首个交易日，A股高开低走，上证指数收涨0.55%，报3675.36点；深成指和创业板指分别下跌1.22%和2.74%。
• 市场呈现明显分化，顺周期板块（如有色金属、采掘、钢铁）强势领涨，而机构抱团品种（如家用电器、食品饮料、医药生物）表现偏弱。
• 节前“二八分化”现象有所改变，市场赚钱效应良好，3585家公司上涨，仅517家公司下跌。

热点跟踪

• 外资持续流入A股市场，北向资金净流入50.73亿元。
• QFII/RQFII新规实施，提升了外资投资中国股债市场的便利性。
• 2021年中国经济复苏预期增强，吸引外资配置A股资产；同时，A股被纳入国际指数，权重提升，带来资金增量。
• 人民币资产具备一定的避险属性，未来有望成为境外投资者的重要配置标的。

大势研判

• 风险消化后，仍看好春季行情逐步展开。
• 上证指数突破3700点后，市场向上的空间已打开，有望向4000点区域迈进。
• 顺周期板块受益于全球经济复苏和补库存周期，中长期逻辑支撑其持续走强。

关键信息

投资策略

• 股票投资评级：

  • 买入：相对大盘涨幅大于10%
  • 增持：相对大盘涨幅在5%~10%之间
  • 持有：相对大盘涨幅在-5%~5%之间
  • 减持：相对大盘涨幅小于-5%

• 行业投资评级：

  • 增持：行业整体回报高于基准指数5%以上
  • 中性：行业整体回报介于基准指数-5%与5%之间
  • 减持：行业整体回报低于基准指数5%以下

风险提示

• 股市有风险，投资需谨慎。
• 报告内容仅供参考，不构成投资建议，投资者应独立决策并自行承担风险。

分析师信息

• 殷越：粤开证券首席市场分析师，新三板研究负责人，上海财经大学硕士，执业编号：S0300517040001。

公司信息

• 粤开证券：具备证券投资咨询业务资格，经营证券业务许可证编号：10485001。
• 报告仅限于派发给本公司客户使用，未经授权不得复制、传送或出版。

联系方式

• 分析师：殷越

  • 电话：021-51782237
  • 邮箱：yinyue@ykzq.com

• 公司地址：

  • 广州市黄埔区科学大道60号开发区金控中心21-23层
  • 北京市朝阳区红军营南路绿色家园媒体村天畅园6号楼2层
  • 上海市浦东新区源深路1088号平安财富大厦20层

• 公司网址：www.ykzq.com

附注

• 报告内容基于合规渠道获取的公开信息，分析逻辑独立、客观、公正，结论不受第三方影响。
• 投资者不应将本报告作为唯一参考，需结合自身情况做出投资决策。