20210407-粤开证券-_粤开策略解盘_短期回调空间有限_把握价值投资机会_4页_724kb

文档内容总结

核心内容概述

本报告由粤开证券首席策略分析师陈梦洁于2021年4月7日发布，主要围绕近期A股市场表现、外资流入趋势、券商布局公募基金业务以及投资策略建议展开分析，旨在为投资者提供市场研判和投资方向参考。

主要观点

市场回顾

• 整体表现：2021年4月7日，沪深两市弱势整理，三大指数均小幅下跌，但成交额有所放量，达到7400亿元。
• 板块分化：钢铁、综合、交通运输、公用事业板块表现较好，食品饮料、电气设备、汽车、休闲服务板块跌幅居前。
• 市场情绪：虽然市场情绪有所修复，但反弹力度有限，短期回调空间可能较小。

外资流入趋势

• 3月外资偏好：中国成为3月最受外资青睐的新兴市场，净流入资金占90%，其中38亿美元流入股市，50亿美元流入债市。
• 外部因素：美债利率上行、部分新兴市场加息导致利差缩小，影响外资对新兴市场的配置意愿。
• 中国市场吸引力：中国经济复苏确定性强，货币政策以稳为主，金融市场稳步开放，监管能力提升，有利于吸引外资长期布局。

券商布局公募基金业务

• 业务拓展：券商积极布局公募基金业务，通过直接申请、资产管理子公司申请等方式获取公募牌照。
• 资管业务转型：在资管新规背景下，券商正加快向主动管理转型，提升产品多元化能力。
• 竞争格局：券商与专业资管机构、外资机构之间的竞争加剧，需发挥自身优势或打造差异化产品以应对。

关键信息

投资策略建议

• 短期配置方向：

  1. 关注年报及一季报业绩，选择估值与业绩匹配的标的；
  2. 把握本轮回调后性价比高、成长空间大的景气度上行板块；
  3. 布局新能源等环保概念，尤其是碳中和相关细分子行业。

• 风险提示：股市存在波动风险，投资需谨慎，本报告仅供参考，不构成投资建议。

投资评级说明

• 股票投资评级：

  • 买入：相对大盘涨幅大于10%；
  • 增持：相对大盘涨幅在5%~10%之间；
  • 持有：相对大盘涨幅在-5%~5%之间；
  • 减持：相对大盘涨幅小于-5%。

• 行业投资评级：

  • 增持：行业回报高于基准指数5%以上；
  • 中性：行业回报介于-5%与5%之间；
  • 减持：行业回报低于基准指数5%以下。

分析师简介

• 姓名：陈梦洁
• 学历：硕士研究生
• 工作经历：2016年加入粤开证券，现任首席策略分析师
• 执业编号：S0300520100001
• 联系方式：
  • 电话：010-64814022
  • 邮箱：chenmengjie@ykzq.com

公司信息

• 公司名称：粤开证券股份有限公司
• 业务资格：具备证券投资咨询业务资格
• 许可证编号：10485001
• 信息披露：公司在知晓范围内履行披露义务

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• 本报告基于公开信息撰写，不保证数据准确性和完整性。
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