20220419-长江期货-股指战情——_全力抗疫__6页_1mb

长江期货研究报告总结

核心内容概述

本报告由长江期货研究咨询部发布，主要分析当前市场情况，包括资金驱动、宏观驱动及量化解盘等方面，为投资者提供股指走势的研判与策略建议。报告强调了市场风险，并提醒投资者注意投资决策的自主性与风险承担。

主要观点与关键信息

一、今日战局

• 资金驱动：

  • 上交所两融余额减少4.63亿元，市场活跃度降低。
  • 外资净流入-4.98亿元，外资持股意愿降低，对股市形成一定压力。

• 宏观驱动：

  • 中国央行与外汇局推出23条抗疫举措，包括延后还款、延长贷款期限等，支持复工复产，对权益市场有一定支撑。
  • 中国一季度GDP增长4.8%，3月工业增加值增长5%，但社会消费品零售总额下降3.5%。
  • 美联储鹰派官员布拉德暗示可能一次加息75个基点，经济衰退说法为时过早。
  • 美债收益率攀升对市场形成承压，建议采取保守策略，观望为主。

• 量化解盘：

  • 指数接近支撑位，下行空间有限。
  • 宏观关联模型显示，今日股指上涨概率为96.0%。
  • 技术指标Logit模型显示，技术上继续上涨的概率为64.25%。

二、战情回顾

• 前一交易日行情：

  • 上证指数下跌0.49%，报3195点。
  • 三大股指全线下行，IF主力合约下跌0.87%，IH主力合约下跌1.43%，IC主力合约下跌0.61%。

• 行业与概念板块表现：

  • 农林牧渔上涨3.43%，电子和电气设备上涨2.79%，上涨幅度较大。
  • 养鸡、猪肉、HIT电池等概念板块涨幅靠前，分别上涨6.55%、4.32%、3.51%。

三、资金与宏观驱动分析

• 资金驱动：

  • 上交所两融余额减少，但资金仍偏向多头。
  • 外资净流入减少，表明外资对市场信心不足。

• 宏观驱动：

  • 美联储TGA账户流动性释放导致美债利率下降，但7月底账户余额接近红线，可能引发利率反弹。
  • 中国保供稳价政策遏制通胀，与美国加息治理通胀形成价差缩小趋势，人民币承压。

四、量化解盘模型

• 筹码分布：

  • 沪深300指数短期支撑位为4141.82，压力位为4252.0。
  • 对应IF主力合约支撑位为4133.0，压力位为4247.4。
  • 指数接近支撑位，整体筹码分布集中。

• 宏观关联模型：

  • 基于全球宏观指标与市场行情数据，测度资金驱动市场力度，得出今日股指上涨概率为96.0%。

• 技术指标Logit模型：

  • 综合19类技术指标，预测次日涨跌概率，若Logit值大于临界值则倾向做多。
  • 当前技术上继续上涨的概率为64.25%。

五、风险提示与免责声明

• 风险提示：

  • 报告仅供参考，不构成投资建议。
  • 投资者需结合自身情况判断，自行承担风险。
  • 报告不承诺投资收益，亦不承担投资损失。

• 免责声明：

  • 报告信息来源于公开资料，公司不对其准确性或完整性负责。
  • 报告内容可能随时修改，投资者应关注更新。
  • 报告不构成对期货价格或市场走势的确定性判断。
  • 未经许可，不得复制、引用或分发报告内容。

六、公司信息

• 公司名称：长江期货股份有限公司
• 投资咨询业务资格：鄂证监期货字[2014]1号
• 地址：湖北省武汉市武昌区中北路长城汇T227层
• 邮编：430071
• 电话：(027) 65291394
• 网址：http://www.cjfco.com.cn

七、联系人信息