20220419-西南期货-早间评论_15页

文档内容总结

核心内容概述

本文档为2022年4月19日的早间评论，涵盖宏观经济、股指、贵金属、黑色系、化工品、农产品等多个市场板块的分析，为投资者提供市场动态与策略建议。整体内容结构清晰，包含数据面、市场走势、影响因素及策略建议。

主要观点与关键信息

宏观经济

• 资金面：央行开展100亿元7天期逆回购操作，中标利率2.10%，资金面整体均衡偏紧。
• 经济数据：2022年一季度国内生产总值同比增长4.8%，经济运行总体平稳。
• 消费数据：一季度社会消费品零售总额同比增长3.3%，但3月受疫情影响下降3.5%。
• 投资数据：一季度固定资产投资同比增长9.3%，其中基建投资增速加快，房地产投资下降。
• 债市展望：中长期利率可能回升，收益率曲线或回归平坦，建议关注央行政策和经济修复情况。

股指

• 市场表现：上证指数收跌0.49%，创业板指上涨1.11%，科创50涨超3%。
• 板块表现：券商、银行、保险等板块承压下滑；半导体、光伏等赛道复苏。
• 期指走势：IC主力合约收涨，IH主力合约领跌。
• 策略建议：期指暂时观望。

贵金属

• 黄金走势：COMEX黄金主力合约收涨0.25%，沪金下跌0.44%。
• 影响因素：俄乌局势和避险情绪支撑金价，但美联储加息预期压制上涨空间。
• 策略建议：逢低吸入，注意止盈。

螺纹钢、热卷

• 市场走势：螺纹钢、热卷期货震荡整理。
• 供需分析：短期疫情对需求影响较大，但中期需求有望释放。
• 策略建议：关注回调买入机会。

铁矿石

• 市场走势：铁矿石期货横盘整理。
• 供需分析：短期受高炉开工率上升支撑，但中期供应充足，存在高估风险。
• 策略建议：关注中线做空机会，短线观望。

焦煤焦炭

• 市场走势：焦煤焦炭期货主力合约上涨。
• 供需分析：下游需求预期提升，库存偏低，产业链整体产能利用率上升。
• 策略建议：轻仓做多。

天然橡胶

• 市场走势：天胶小幅收涨，但整体需求仍弱。
• 库存数据：青岛地区库存小幅上升，疫情和管控措施仍具不确定性。
• 策略建议：建议观望为主。

PVC

• 市场走势：PVC整体企稳回升。
• 供需分析：成本端支撑明显，但需求恢复有限。
• 策略建议：建议多单持有。

PP&LL

• 市场走势：聚烯烃涨逾2%，受国际油价上涨影响。
• 供需分析：国内库存去化，成本支撑较强。
• 策略建议：建议PP多单持有。

铜

• 市场走势：铜价高位震荡，上海、广东等地升水。
• 影响因素：国内疫情和“利空式”降准抑制上涨，低库存支撑铜价。
• 策略建议：建议谨慎追涨。

铝

• 市场走势：铝价震荡，部分区域贴水。
• 影响因素：新投产能落地，库存去库，海外能源价格上涨。
• 策略建议：建议多头持有。

锌

• 市场走势：锌价震荡，部分区域贴水。
• 影响因素：运输管控影响供应，国内疫情抑制消费。
• 策略建议：建议谨慎追涨，多观望。

铅

• 市场走势：铅价震荡，部分区域平水或贴水。
• 影响因素：疫情导致消费疲软，再生铅产量预期上升。
• 策略建议：建议逢高沽空。

豆粕

• 市场走势：豆粕价格承压，短期偏空。
• 供需分析：国内需求疲软，库存回升，进口量减少。
• 策略建议：建议考虑短空减仓，推进止盈。

油脂

• 市场走势：油脂期货整体偏强。
• 供需分析：豆油库存周比上升，棕榈油、菜油库存下降。
• 策略建议：暂时观望。

棉花&棉纱

• 市场走势：外盘棉花上涨，国内郑棉冲高回落。
• 供需分析：全球棉花库存上调，国内供应和需求双弱。
• 策略建议：建议空单先减仓。

白糖

• 市场走势：白糖期货偏强震荡。
• 供需分析：国内产销数据良好，进口量下降，成本支撑较强。
• 策略建议：建议中期多单持有，勿追涨杀跌。

苹果

• 市场走势：苹果期货宽幅震荡。
• 供需分析：冷库库存下降，天气升水预期存在。
• 策略建议：建议观望。

生猪

• 市场走势：生猪期货全面反弹，2205合约涨5.51%，2209合约涨7.34%。
• 供需分析：短期供应偏紧，但中长期消费受疫情影响。
• 策略建议：建议暂时观望，谨慎追多，注意资金管理。

鸡蛋

• 市场走势：鸡蛋期货小幅上涨。
• 供需分析：供应环比小幅增加，但蛋鸡存栏偏低，饲料成本支撑蛋价。
• 策略建议：建议远月多单谨慎持有，注意资金管理。

玉米

• 市场走势：玉米期货震荡，夜盘上涨。
• 供需分析：北方港口集港低位，南方价格倒挂支撑贸易商心态，但供应偏宽松。
• 策略建议：建议区间操作，注意资金管理。

策略汇总

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