20230928-财信证券-策略专题报告_2023年第四季度十大金股_12页_944kb

报告分析总结

1. 报告概述

本报告为财信证券发布的2023年第四季度十大金股策略专题报告，旨在提供内部参考。报告分析了2023年第三季度金股表现，并提出第四季度的中线反弹配置思路。核心内容包括市场回顾、配置建议和具体金股推荐，强调多重底部信号下A股可能开启反弹行情。

2. 第三季度金股回顾

• 全年收益率：财信证券十大金股组合收益率为-46.9%，跑赢沪深300指数0.02个百分点。
• 季度表现：第三季度收益+206%，显著跑赢各大指数；金股涨跌幅差异大，例如石头科技涨幅达+2934%，而新坐标跌幅-1158%，受市场风格转向防御性高股息板块影响。
• 市场背景：2023年第三季度A股低�震荡，高股息个股表现突出，业绩超预期个股成为焦点。

3. 第四季度配置思路

基于多重底部信号，预计中线反弹行情可能出现：

• 市场底部：预计在3000-3050点区间，W型底部形成；二级底部概率高，已逼近极度悲观位置。
• 驱动因素：高频经济数据可能拐点、政策支持（如房地产刺激）以及中美关系回暖，预计8月底至9月底政策底已定，市场探底有限。
• 底部信号：W型底部形成、二级底部确认、高频经济数据超预期等。

4. 投资建议

建议积极看多A股，聚焦结构性机会：

• 关注板块：人工智能（AI主线可能持续）、华为产业链、政策提振顺周期板块（如地产、金融）、业绩驱动消费板块（若疫情冲击结束）、低估值成长板块（如生物医药、新能源）。
• 板块理由：AI行情 enduring；华为新品拉动科技热度；地产复苏提供弹；消费和成长股受益于政策与经济增长。

5. 2023年第四季度十大金股推荐

• 具体股票：久立特材（682318SZ）、三七互娱（002555SZ）、新坐标（603040SH）、回天新材（300041SZ）、华东医药（000963SZ）、澳华内镜（688212SH）、浙江鼎力（603338SH）、石头科技（688169SH）、高测股份（688556SH）、普冉股份（688766SH）。
• 个股简述：如久立特材受益能源需求；石头科技海外表现强劲；华东医药创新管线丰富。

6. 风险提示

• 主要风险：欧美银行风险、美联储超预期加息、宏观经济复苏乏力、中美贸易恶化、房地产风险、全球政治动荡。
• 整体建议：投资者需注意外部扰动，避免盲目乐观。