20221001-安信证券-国能日新-301162.SZ-股权激励彰显信心_基本盘和新战略业务双管齐下_5页_298kb

国能日新总结

核心内容

国能日新是一家专注于新能源发电功率预测及电力市场交易辅助决策的高科技企业，近年来在业务拓展和技术研发方面持续发力，通过股权激励、功率预测技术领先、战略合作等方式，不断巩固其市场地位并开拓新业务领域。

股权激励计划

• 激励对象与数量：计划向91名核心管理人员及技术骨干授予171.05万股限制性股票，占公司总股本的2.41%。
• 授予价格：首次授予价格不低于53元/股。
• 业绩考核：公司层面设定2023-2025年净利润增长率目标值分别为25.00%、56.25%、95.30%，触发值分别为22.5%、50.60%、85.77%。
• 个人绩效考核：公司对个人设置了严密的绩效考核体系，以确保激励对象的工作绩效得到有效评估。
• 战略意义：股权激励旨在绑定核心人才，提升公司发展信心，强化人才激励机制。

功率预测业务表现

• 行业认可：国能日新的功率预测系统在2021年度电力行业光伏发电生产运行指标评选中获得高度认可，服务的61座优胜光伏电站中占比达28%。
• 技术优势：系统结合权威气象数据、多重模型适配、AI算法及极端天气预警，显著提升预测精准度。
• 奖项荣誉：在2022年光伏新时代论坛中，公司荣获“影响力光伏电站运维品牌”和“影响力光储融合解决方案企业”两项大奖。
• 业务拓展：公司提供功率预测、智能功率控制、电力交易辅助决策、储能EMS等产品与服务，助力光伏电站实现高效运行管理。

战略合作与新业务布局

• 虚拟电厂布局：早在2020年便进入虚拟电厂领域，承接国网综合能源服务集团项目，完成平台开发与数据接入。
• 子公司设立：2022年6月设立控股子公司国能日新智慧能源（江苏），专注虚拟电厂运营业务。
• 战略合作：与冰魔方科技、时链科技达成合作，开展楼宇节能零碳项目，推动虚拟电厂业务与冷链节能项目的融合。
• 盈利模式：通过多赢模式，为用能企业、冷链服务商、虚拟电厂运营商创造增值收益。

投资建议

• 评级：维持“买入-A”投资评级。
• 目标价：6个月目标价为91.70元/股。
• 业绩预测：预计公司2022-2024年收入分别为4.02/5.18/6.68亿元，归母净利润分别为0.72/0.93/1.17亿元。
• 估值指标：2023年市盈率（PE）约为70倍，目标价对应较高估值。

财务数据与指标

财务预测（单位：百万元）

财务指标

风险提示

• 市场风险：下游市场需求不及预期。
• 政策风险：相关政策和商业模式推进不及预期。
• 业务拓展风险：电力交易和虚拟电厂等新业务拓展不及预期。

投资评级体系

• 收益评级：

  • 买入：未来6-12个月投资收益率领先沪深300指数15%以上；
  • 增持：未来6-12个月投资收益率领先沪深300指数5%-15%；
  • 中性：未来6-12个月投资收益率与沪深300指数的变动幅度相差-5%-5%；
  • 减持：未来6-12个月投资收益率落后沪深300指数5%-15%；
  • 卖出：未来6-12个月投资收益率落后沪深300指数15%以上。

• 风险评级：

  • A：正常风险，未来6-12个月投资收益率波动小于等于沪深300指数波动；
  • B：较高风险，未来6-12个月投资收益率波动大于沪深300指数波动。

分析师声明与免责声明

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