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政策频出，证券IT与电力IT率先受关注

核心内容

本报告分析了2023年1月8日发布的政策对科技软件行业的影响，重点指出证券IT和电力IT领域将迎来新的发展机遇。分析师尹沿技、王奇珏及联系人张旭光对相关行业动态进行了深入研究，并提出了投资建议与风险提示。

主要观点

证券IT投入提升，利好相关厂商

• 中证协下发《网络和信息安全三年提升计划（2023-2025）》征求意见稿，鼓励有条件的券商在未来三年信息科技投入不少于平均净利润的8%或平均营业收入的6%。
• 相较于《证券期货经营机构信息技术治理工作指引（试行）》中规定的6%和3%，此次政策提升了IT投入标准，理论上可使券商IT投入翻倍。
• 2021年全行业证券公司IT投入占收入的6.7%，头部15家券商占全行业投入的55.89%，表明中尾部券商仍有较大提升空间。
• 建议关注恒生电子、顶点软件、金证股份等证券IT类厂商。

新型电力系统发展蓝皮书发布，源网荷储领域受益

• 蓝皮书指出，我国新型电力系统将在2030年前进入加速转型期，目标包括非化石能源占比提升、分布式智能电网发展、数字化与智能化技术推动源网荷储融合发展等。
• 建议关注以下细分领域：
  • 煤电灵活性改造：典型标的如科远智慧、中控技术。
  • 新能源资源评估与智慧调控：如南网科技、国能日新、东方电子。
  • 分布式智能电网：如安科瑞、金智科技。
  • 电网数字化建设：如国网信通、朗新科技、远光软件。

关键信息

行业表现

• 本周计算机行业指数上涨5.15%，跑赢沪深300指数（2.82%）及创业板指（3.21%）。
• 在申万31个行业中，计算机行业排名第一位，在TMT四大行业中位列第一。
• 涨跌幅前十中，中远海科、易华录、创意信息涨幅居前；慧辰股份、泽达易盛等跌幅较大。

陆港通持股情况

• 恒生电子、广联达、用友网络持仓市值最高。
• 广联达、恒生电子、启明星辰持仓占比最高。
• 汉得信息、数据港、博彦科技增持比例最高。

行业动态

证券IT

• 恒生电子、顶点软件、金证股份是证券IT行业的核心标的。
• 光大证券与恒生共同打造的UF3.0账户系统已上线，支持千万级投资者。

电力信息化

• 华电国际总经理罗小黔因年龄原因辞职，由董事长戴军暂代总经理职责。
• 远光软件在国家电力投资集团黄河水电公司上线“财务数字化员工”，实现银企对账自动化，自动对账比率达90%以上。

金融科技

• 中国人民银行工作会议强调深化金融科技应用与管理，推进数字人民币试点。
• 北京市地方金融监督管理局提出加强金融科技发展，支持数字金融应用场景拓展。

网络安全

• 墨云科技获得国有资本战略投资，用于研发与安全服务。
• 智网安云发布新一代数据安全管理平台，支持动态监测与风险管控。
• 公安部第三研究所与中关村可信计算产业联盟联合发布可信计算认证产品，推进安全可信生态建设。

工业互联网

• 《5G全连接工厂建设白皮书（征求意见稿）》发布，推动5G在工业生产中的应用。
• 工业互联网园区网络标准编辑会召开，中国电信、京东方等企业参与。

智慧医疗

• 医银推出“AI+5G”超声人工智能辅助诊断系统，应用于多个病种。
• 互联网医院数量超1700家，诊疗服务量持续增长。
• 创新技术如呼气VOC检测、单细胞技术等成为关注重点。

EDA与科学仪器

• 三星芯片部门员工年终奖高达年薪的50%。
• 鸿蒙系统被强调为多设备协同操作系统，具备统一OS、硬件互助等特性。
• 紫光股份继续收购新华三股权，实现100%持股。

云计算

• UCloud优刻得入选2022中国技术品牌影响力企业榜。
• 浪潮集团旗下三家企业获批山东省大数据发展创新平台。

风险提示

1. 疫情加剧可能降低企业信息化支出；
2. 财政与货币政策低于预期；
3. 供应链波动可能影响科技产业发展。

投资评级说明

• 行业评级：

  • 增持：未来6个月投资收益率领先市场基准指数5%以上；
  • 中性：未来6个月投资收益率与市场基准指数变动幅度在-5%至5%之间；
  • 减持：未来6个月投资收益率落后市场基准指数5%以上。

• 公司评级：

  • 买入：未来6-12个月投资收益率领先市场基准指数15%以上；
  • 增持：未来6-12个月投资收益率领先市场基准指数5%至15%；
  • 中性：未来6-12个月投资收益率与市场基准指数变动幅度在-5%至5%之间；
  • 减持：未来6-12个月投资收益率落后市场基准指数5%至15%；
  • 卖出：未来6-12个月投资收益率落后市场基准指数15%以上；
  • 无评级：因无法获取必要资料或存在重大不确定性事件。

分析师简介

• 尹沿技：华安证券研究总监、研究所所长兼TMT首席分析师，多次获得新财富、水晶球最佳分析师。
• 王奇珏：华安计算机团队联席首席，上海财经大学本硕，7年计算机行研经验，2022年加入华安证券研究所。
• 张旭光：凯斯西储大学金融学硕士，主要覆盖电力信息化和人工智能，2021年加入华安证券研究所。