20230611-太平洋-化工_新材料行业周报_5月动力电池产量同比增长超50_锂电材料值得关注_28页_2mb

5月动力电池产量同比增长超50%，锂电材料值得关注

报告摘要

重点行业和产品情况跟踪

锂电化工新材料：

• 5月动力电池产量达566GWh，同比增长574%，磷酸铁锂电池产量378GWh，占比66.9%，同比增长96.7%。
• 新能源汽车销售717万辆，市占率达30.1%，环比增长12.6%。
• 下游电芯厂库存低位，叠加需求回暖，磷酸铁锂、电解液、前驱体等锂电材料价格上升。

基建地产产业链：

• 聚合MDI价格上涨300元/吨至15,900元/吨，TDI价格累计上涨600元/吨至16,700元/吨，供应紧张是主因。

近期投资建议

1. 半导体材料：国产替代加速，推荐晶瑞电材（光刻胶&湿电子化学品）、彤程新材（光刻胶）、雅克科技（光刻胶&前驱体）、华特气体（电子特气）、鼎龙股份（抛光垫）、安集科技（抛光液）。
2. 锂电材料：储能订单回暖，技术迭代加速，推荐云天化、川发龙蟒、湖北宜化、晨光新材、蓝晓科技。
3. 农资领域：推荐国光股份（植物生长调节剂）。

风险提示

• 下游需求不及预期、产品价格下跌等。

一、细分领域跟踪（核心摘要）

1. 锂电材料：

   • 磷酸铁锂电池产量占比66.9%，产能利用率高，价格大幅增长。
   • 碳酸锂和六氟磷酸锂价格持续上涨，支撑锂电产业链需求。

2. MDI/TDI市场：

   • 国内聚合MDI因供应收缩报价上涨，TDI价格因供应紧张小幅上涨。

3. 生物柴油：

   • 价格稳定，需求低迷，出口表现平淡。

二、重点标的

• 推荐标的：云天化、川发龙蟒、湖北宜化、蓝晓科技、晨光新材。
• 暂未评级标的：雅克科技、晶瑞电材、彤程新材。

三、风险与市场观点

• 看好锂电材料和半导体国产替代机会。
• 原油价格波动和需求恢复不及预期是主要风险。