20161113-中泰证券-新材料行业周报_2016Q3锂电材料产值规模达109.77亿元_同比增长95.5__16页_1mb

新三板新材料行业周报总结（2016.11.7~2016.11.13）

核心内容概述

2016年第三季度，锂电材料产值规模达到109.77亿元，同比增长95.5%，环比增长26.5%。这主要得益于3C数码、新能源汽车和移动电源产量的增加，以及下游电芯厂的备货需求。此外，本周新三板新材料行业整体表现活跃，共有14家新挂牌公司，其中化工类占多数，同时有1家公司由协议转让转为做市转让，显示出市场活跃度的提升。

主要观点

1. 投资建议

• 精选优质个股：建议投资者关注进入创新层的优质标的，以及具有规模优势、产品壁垒、附加值高、应用新兴领域和成长速度快的新材料企业。
• 重点推荐公司：西部超导、润农节水、确成硅化、纳科诺尔、天力锂能、恒神股份、杉杉能源等公司被重点推荐。
• 关注成长期子行业：包括锂电池材料、光伏材料、节水材料、纤维材料、环保材料等。

2. 行业热点

• 碳纳米管技术突破：牛津大学研究团队在生物医疗领域取得进展，碳纳米管可作为新型造影剂，且未来可能拓展至其他应用领域。卢克斯市场研究机构预计，到2021年碳纳米管市场规模将达到1.5亿美元。
• 3D打印成本下降：西安交通大学青岛研究院成功实现高规格球形钛合金粉末的批量生产，打破了国外技术垄断，使3D打印成本下降了一半。
• 塑料业转型“智造”：中国塑料机械行业是“智造”转型的关键，目前塑机市场规模世界第一，但仍需提升至工业4.0水平。
• 锂电材料增长显著：正极材料和电解液产值增速高于产量增速，主要受原材料价格上涨影响。湿法隔膜占比提升至44%，价格高于干法隔膜。

关键信息

1. 行业数据

• 新三板挂牌材料类企业：共1214家，其中做市企业231家，市值超过6亿元的有51家。
• 板块估值：剔除异常值后，平均市盈率为23.96倍。
• 市场表现：
  • 涨幅前十：晶鑫股份、远翔新材等，其中晶鑫股份和远翔新材涨幅超过400%。
  • 跌幅前十：金洋新材、雷力生物等，其中金洋新材跌幅达95%。
  • 成交量前十：利树股份、蔚林股份、沧海核装、确成硅化等，合计成交量占材料类企业成交总量的61%。
  • 成交额前十：蔚林股份、安达科技等，合计成交额占材料类企业成交总额的70.6%。

2. 挂牌动态

• 新挂牌公司：共14家，其中化工类8家，金属、非金属与采矿类5家，其他行业1家。
• 重点公司：
  • 博识达：主营塑料制品经销，挂牌于2016-11-11。
  • 翔达颜料：主营染料及颜料，挂牌于2016-11-11。
  • 东湖高科：主营化工产品经销、原料药，挂牌于2016-11-11。
  • 航天恒丰：主营复合（混）肥，挂牌于2016-11-09。
  • 凯盛新材：主营精细化工中间产品及新型高分子材料，挂牌于2016-11-08。
  • 宁新新材：主营特种石墨材料，挂牌于2016-11-08。
  • 泛世资源：主营锂精矿等基础锂产品，挂牌于2016-11-08。
  • 益纸股份：主营改性淀粉，挂牌于2016-11-08。

3. 做市动态

• 转让方式变更：盛嘉伦由协议转让变更为做市转让，是本周唯一一家转让方式变更的公司。

4. 融资动态

• 定向增发：本周共11家公司实施定向增发，发行1.74亿股，募集资金4.09亿元，其中永冠股份发行1358万股，募集资金1.1亿元。
• 定增预案：9家公司公告定增预案，预计发行8207万股，预计募集资金2.79亿元。

风险提示

• 政策风险：新三板政策的不确定性可能影响长期投资。
• 宏观经济风险：宏观经济波动可能对行业造成影响。
• 原材料价格波动风险：原材料价格波动可能影响企业盈利能力。
• 存货跌价风险：库存积压可能导致存货跌价。
• 市场竞争风险：行业竞争加剧可能影响企业市场份额。

附录

• 内容目录：包括最新投资观点、行业热点聚焦、市场表现、融资动态等部分。
• 图表目录：涵盖行业细分情况、重点关注公司估值、调研回顾、挂牌动态、做市动态、融资动态等图表信息。

总结

本周新三板新材料行业在政策利好下有所回暖，但长期趋势仍存不确定性。重点公司如西部超导、润农节水、确成硅化等表现突出，值得投资者关注。行业热点方面，碳纳米管技术、3D打印成本下降及塑料行业转型“智造”成为主要关注点。市场表现上，涨幅和成交量均集中在部分优质企业，而部分公司因市场波动出现较大跌幅。融资方面，定向增发和定增预案均有所增加，显示出行业融资活跃度。投资者应关注优质个股及成长型细分行业，同时注意行业风险。