2021年中国数字人民币发展研究报告_39页_2mb

中国数字人民币发展研究报告总结

核心内容

数字人民币（e-CNY）是中国人民银行发行的数字形式的法定货币，具备价值特征和法偿性，支持可控匿名、双离线支付、安全加密存储等特性。其发展不仅顺应了货币数字化的趋势，还旨在提升金融服务效率、增强监管能力、应对国际支付体系挑战，并推动人民币国际化。

主要观点

1. 驱动因素：

   • 世界多国加速CBDC研发，我国在这一领域处于领先地位。
   • Libra的出现对国家货币主权构成威胁，推动我国加快数字人民币研发。
   • 国际清算体系权利不均衡，SWIFT体系受美国控制，数字人民币有助于建立新的支付结算体系。
   • 数字金融的发展推动人民币数字化升级，打破数据孤岛，实现金融服务降本增效。

2. 潜在价值与影响：

   • 政府：数字人民币在普惠金融和市场监管方面具有广泛价值，可作为货币政策工具。
   • 商业银行：成为数字人民币的流量入口，推动零售业务增长，同时面临传统业务的冲击。
   • 第三方支付机构：有望拓展用户和商户资源，但需应对服务费用变化。
   • 清算机构：可能承担数据接口服务和跨系统清算职责。
   • 企业：数字人民币可与B2B支付平台结合，提升效率和安全性。
   • 技术企业：受益于系统搭建、软硬件升级和终端改造需求。

3. 支付方式与营销策略：

   • 数字人民币借力现有支付方式，如二维码、NFC等，节省商户终端布设成本。
   • 未来推广将注重场景生态建设，结合精准补贴和多元化支付方式。

关键信息

5W1H分析模型

• 为什么：顺应货币发展规律，应对Libra威胁，提升跨境支付能力，推动数字金融。
• 哪些因素：技术中性、双层运营体系、区块链技术、智能合约、可编程性。
• 什么是：基于广义账户体系的M0形式，支持多种钱包类型和支付方式。
• 与其它货币的区别：具有无限法偿性、中心化管理、可控匿名、双离线支付、无利息。
• 现行推广模式：依赖“银银合作”模式，通过央行和运营机构APP提供服务。
• 未来新变量：支付即结算、智能合约、跨境支付体系、数字金融生态。

数字人民币运行体系

• 发行层：由央行发行，指定运营机构负责兑换流通。
• 流通层：支持多种支付方式，包括二维码、NFC、生物识别等。
• 参与主体：
  • 央行：负责发行与管理。
  • 指定运营机构：包括六大国有银行、招商银行、网商银行等。
  • 第三方支付机构：如支付宝、银联商务。
  • 清算机构：如城银清算、农信银清算。
  • 技术服务商：如蚂蚁集团、京东科技、商汤科技等。
  • 其他商业银行：通过“银银合作”接入系统。
  • 手机厂商：支持NFC支付功能。

数字人民币试点情况

• 第一批试点城市：深圳、苏州、雄安新区、成都、冬奥会场景。
• 第二批试点城市：上海、海南、长沙、西安、青岛、大连。
• 试点场景：覆盖零售、餐饮、教育、交通、政务等多个领域。
• 用户规模：截至2021年6月，个人钱包2087万个，对公钱包351万个。

技术架构

• “一币、两库、三中心”：一币指数字人民币，两库包括发行库和银行库，三中心为登记中心、认证中心和大数据分析中心。
• 技术模块：涵盖数字证书、数字签名、安全加密、智能合约等，保障系统安全性与可扩展性。

政策规划

• 纳入“十四五”规划：推动数字货币研发，完善相关法律法规。
• 试点政策支持：多地发布政策文件，支持数字人民币试点与应用。

未来趋势展望

• 跨境支付：依托数字人民币构建支付结算体系，参与多边央行数字货币桥项目，提升人民币国际化水平。
• 支付方式：数字人民币与现有支付方式融合，推动条码互联互通，提升NFC支付市场活力。
• 生物识别支付：结合刷脸、指纹、虹膜等技术，提升支付效率与安全性。
• 金融生态：数字人民币将推动金融行业数字化转型，促进支付与金融服务的深度融合。

试点城市与场景

• 深圳：线上线下消费、财政拨款场景。
• 成都：养老、校园、民生等场景。
• 雄安新区：乡村振兴、区块链发工资。
• 苏州：智慧校园、补贴发放。
• 上海：异地联动、金融场景。
• 北京：冬奥会支付场景。
• 大连：航运物流、B2B支付。
• 青岛：智慧停车、景区购票。
• 长沙：燃气缴纳、加油支付。
• 海南：消费岛、离岛免税、智慧景区。

参与主体与价值

• 商业银行：获客、业务转型、同业竞争、数据安全。
• 第三方支付机构：C端与B端拓展、服务费用影响。
• 清算机构：数据接口服务、跨系统清算。
• 技术服务商：系统搭建、软硬件升级、终端改造。
• 政府：监管、货币政策、普惠金融。

推广痛点与解决策略

• 商户侧：重复布设终端成本高，需融合现有支付方式，降低推广成本。
• 支付方式：需推动条码互联互通，提升NFC支付市场活力。
• 生物识别支付：需考虑用户习惯和防疫需求，拓展多种支付方式。

结论

数字人民币作为中国金融体系的重要组成部分，其推广将推动支付方式创新、提升监管效率、促进人民币国际化。尽管面临推广成本、技术适配、市场竞争等挑战，但通过融合现有支付方式、推动条码互联互通、拓展生物识别支付等策略，有望实现全面普及并构建新的数字金融生态。