2024Q2半导体设备及材料行业跟踪：收入端加速增长，盈利能力有所分化-240918-长江证券-24页_1mb

2024Q2半导体设备及材料跟踪报告显示，半导体设备行业整体营收同比增速达389%，高于过去四个季度，整体毛利率为46.6%，同比增加0.7个百分点。但由于各公司加大新产品布局，毛利率出现分化。半导体零部件营收增速为33.8%，略有回落，部分受非半导体业务影响；半导体材料营收增速为15.8%，环比提升，但毛利率为27.8%，同比下降，盈利改善依赖于需求稳定和产品放量。

基金持仓数据显示，半导体设备在基金重仓股中占比下降，材料略有上升，相关行业波动较大。北上资金配置比例小幅增加，但板块估值创新低，动态市盈率分别为46倍和66倍，面临地缘政治风险和需求复苏不确定性。

行业需求改善，半导体市场预计增长，产能利用率提升拉动设备市场，全球设备销售额预增34%，中国大陆需求旺盛，材料市场虽下滑但中国地区增长。总体建议关注新产品拓展和客户突破，风险包括地缘政治和下游需求不及预期。